关于净息差、房贷利率和财富管理 招商银行业绩发布会上说了啥？

今年以来，市场发生了较大变化。银行净息差不断收窄导致多家银行营业收入有所下降。与此同时，房地产市场分化持续、非息收入亦因各类金融市场波动而有所放缓。

8月29日，贝壳财经记者从招商银行了解到，近期该行已召开2023年中期业绩交流会。招商银行行长王良表示，招商银行始终按照董事会确定的战略目标，按照“价值银行”的战略方向开展我们的经营管理，在战略上没有变化，招行会继续保持战略的定力。但是在策略上，招商银行会根据外部经营形势的变化机动灵活地调整，更好地使战略落地。

数据显示，今年上半年，实现营业收入1784.60亿元，同比减少0.35%；实现归属于股东的净利润757.52亿元， 同比增长9.12% 。

净利息收入保持正增长 但息差持续收窄压力仍存

数据显示，今年上半年，该行净息差为2.16%，同比收窄21个基点，环比一季度亦下降了13个基点。

招商银行行长助理彭家文表示，从影响息差收窄的结构性因素来看，信用卡资产和住房贷款历来贡献比较大、占比比较高，也是收益相对较高的资产，但在一季度、二季度都面临一定的增长压力。 其中，住房按揭贷款和年初比下降了0.76%，尽管下降但仍然保持了市场份额提升的态势。 信用卡资产的收益相对较高，但相对存量来看，上半年招行信用卡贷款比去年底增长了213.72亿元，增速相对较低，仅为2.42%。

从环比来看，彭家文指出，今年一季度是贷款投放的相对高峰期，一般来说银 行每年在资产投放时，都会在上一年的年末做一些项目储备并在一季度加大投放，而二季度贷款的需求还是不足导致了贷款投放量相对较低。同时，季度与季度间的存款成本还在上升，因此在今年一季度和二季度，定活比的变化在招行这一端表现得更加明显。

彭家文指出，当前存款成本的上升主要来自于零售端存款成本的上升，这里既有零售端定活比的变化，也有零售活期存款成本上升的原因。当前理财净值的赎回、资本市场表现欠佳、权益类产品销售不佳等现象都表现出客户的需求转向低风险的产品，存款就充当了这类低风险产品。

值得注意的是，虽然招行二季度环比一季度的净息差下降幅度比较大，但如果看 净利息收入的增长，从各家同行已经披露的报表来看，招商银行是唯一一家净利息收入实现正增长的大中型银行，实现了1.21%的正增长。

此外，彭家文坦言，接下来银行对净息差的管控压力仍然很大。 除了外部经济环境、经济增长承压的大背景，其实也有一些政策性的因素。 比如说LPR贷款利率下调的空间还是存在的，比如说大家关注 的存量房贷利率的调整大概率要实施。这些因素可能都会对接下来带来比较大的压力。

房地产企业分化加剧 不良贷款率拐点将在今年内出现

近年来房地产市场出现了波动，房地产企业风险化解情况备受关注。招商银行副行长朱江涛认为，从政策落地到市场预期修复， 再到形成市场实际的购买能力需要时间。当前， 房地产企业的分化还在进一步加剧，但银行的房地产风险则持续下降，他预计，招商银行房地产行业不良贷款率的拐点会在今年年内出现。

数据显示，上半年招商银行房地产不良贷款生成额为48亿元，与去年同期相比有比较大幅度的下降。6月末招商银行对公房地产不良贷款率是5.45%，比年初上升1.46个百分点，朱江涛认为，主要也是受制于不良资产处置滞后性的影响，与年初的整体判断基本一致。

朱江涛预计，下半年房地产不良贷款生成额与上半年相比会略有上升，同比还会下降，全年房地产的不良贷款生成会有比较明显的降幅。但从招行房地产风险现状来看，房地产不良贷款生成的峰值应该是在2022年。

此外，朱江涛指出，针对涉房类信贷，招商银行总体进行了审慎的分类，同时计提充足的拨备。在分类原则方面，招商银行将采取多项标准，如企业主体在公开市场有没有违约，看项目端整体的货值对债务的覆盖倍数，看业务本身有没有发生逾期、欠息，看企业有没有涉及诉讼等其他风险情况等。

发展底色未改变 大财富管理是未来业务增长极

作为主打零售的银行，尽管今年上半年财富管理收益有所收窄，但招商银行管理层认为，银行未来新的增长极仍在大财富管理板块。

数据显示，招商银行今年上半年实现非利息净收入694.64亿元，同比减少2.71%。净手续费及佣金收入470.91亿元，同比减少11.82%。手续费及佣金收入中，财富管理手续费及佣金收入169.46 亿元，同比减少10.21%。

王良指出，在资产管理、财富管理、资产托管这些资本消耗少、未来发展前景广阔的领域，要进一步着力打造这一部分在招商银行的贡献度。

“在策略上着力加强培养新的增长力。”王良表示，招商银行有广阔的市场空间，目前有实力、有能力在这些新的增长区域加大投入，未来肯定能够实现创新驱动、模式领先、特色鲜明。招商银行的战略不变，发展策略会根据实际形势进行不断地灵活地调整。当下零售、财富管理业务存在困难，但它做大做强的方向和趋势是不可改变的，招商银行仍然会投入巨大的资源和力量。

招商银行行长助理王颖表示，今年上半年银保行业发展良好，主要是源于客户 风险的偏好降低，保险的配置需求在增加。同时3.5%的预定利率产品的调整，让客户都加快了配置的速度。 上半年招商银行代理保险保费同比增长54.88%。王颖预计，下半年有望延续较好的增速。代销保险收入环比会趋缓、同比可期。

此外，展望未来发展，王良认为，从中长期看，招商银行要继续保持高的ROE水平；二是继续保持高的风险抵补能力；继续保持资本内生能力；继续保持比较低的不良贷款率，保持比较好的资产质量；继续保持非常好的业务结构，包括保持以零售为主体，保持非息收入占比领先，以及保持低资金成本。

新京报贝壳财经记者 姜樊 编辑 陈莉 校对 付春愔