招商银行第一季归母净利仅增1.5% 信用卡贷款减少386亿不良率达1.9%

长江商报消息 ●长江商报记者 徐佳

“零售之王”招商银行（600036.SH、03968.HK）首季成绩引发市场热议。

近日，招商银行发布一季报。2026年一季度，该行实现营业收入869.4亿元，同比增长3.81%；归属于该行股东的净利润（以下简称“归母净利润”）378.52亿元，同比增长1.52%。

一季报发布之后，4月29日，招商银行A股、H股股价分别下跌2.78%、4.07%。

长江商报记者注意到，截至3月末，招商银行零售贷款不良率由上年末的1.08%提升至1.14%，其中信用卡贷款余额为9004.17亿元，较上年末减少385.74亿元，降幅4.1%；不良贷款余额171.48亿元，较上年末增加7.78亿元，增幅4.75%，不良率由1.74%升至1.9%。

业绩增速明显放缓

2026年一季报显示，报告期，招商银行实现营业收入869.4亿元，同比增长3.81%；归母净利润378.52亿元，同比增长1.52%；扣除非经常性损益后的净利润377.95亿元，同比增长1.77%。

报告期内，招商银行年化后归属于该行股东的平均总资产收益率（ROAA）和年化后归属于该行普通股股东的平均净资产收益率（ROAE）分别为1.14%、13.48%，同比分别下降0.07个百分点、0.65个百分点。

作为股份行中的优等生，招商银行这份一季报市场评价不一。

4月28日，摩根大通报告指出，该行首季收入按年增长4%，纯利按年增长2%，收入较该行预期高出2%，纯利则低1%。瑞银研报显示，招商银行首季归母净利润同比增长1.5%，略低于该行预期。

一季报发布之后，4月29日，盘中招商银行A股股价跌逾4%，尾盘收跌2.78%，报38.5元/股；H股股价48.06港元/股，当日下跌4.07%。

美银证券则认为，招商银行首季业绩大致符合预期，拨备前利润同比增长4.5%，较2025财年的跌1.6%有所改善。

事实上，近两年招商银行的业绩增速已明显放缓。

2023年，招商银行实现营业收入3391.23亿元，同比下降1.64%；归母净利润1466.02亿元，同比增长6.22%。

2024年，该行营收3374.88亿元，同比下降0.48%；归母净利润1483.91亿元，同比增长1.22%。

2025年，招商银行营业收入3375.32亿元，同比增长0.01%；归母净利润1501.81亿元，同比增长1.21%。

从营收结构来看，2026年一季度，招商银行实现净利息收入556.42亿元，同比增长4.99%，在营业收入中占比为64%。报告期内，该行净利差1.77%，净利息收益率1.83%，同比分别下降5个基点和8个基点，环比分别下降2个基点和3个基点。

对此，招商银行称，主要是受贷款重定价的影响，叠加有效信贷需求不足、零售贷款占比下降等因素影响，生息资产收益率有所下降，是拉低净利息收益率的主要因素。与此同时，该行持续推动负债高质量增长，部分抵消资产收益率下降带来的影响。

一季度，招商银行实现非利息净收入312.98亿元，同比增长1.77%。其中，净手续费及佣金收入206.56亿元，同比增长4.87%；其他净收入106.42亿元，同比下降3.77%，主要是债券投资价差收入减少。报告期内，该行投资收益39.86亿元，同比下降约66%。

在支出端，一季度，招商银行信用减值损失148.46亿元，同比增长15.65%。其中，贷款和垫款信用减值损失148.58亿元，同比增加12.28亿元。

零售贷款规模收缩1%

截至2026年一季度末，招商银行资产总额13.48万亿元，较上年末增长3.17%；贷款和垫款总额7.46万亿元，较上年末增长2.84%；负债总额12.19万亿元，较上年末增长3.43%；客户存款总额9.96万亿元，较上年末增长1.25%。

长江商报记者注意到，截至一季度末，招商银行零售贷款3.68万亿元，较上年末减少371.51亿元，降幅1%。

对此，招商银行方面称，主要是居民消费及购房需求仍处于复苏期，该行坚持稳健审慎的原则，持续加强对零售客户的综合服务能力，推动零售贷款保持平稳运行。

截至一季度末，招商银行零售客户数2.27亿户（含借记卡和信用卡客户），较上年末增长1.34%；管理零售客户总资产（AUM）余额17.86万亿元，较上年末增加7726.46亿元，增幅4.52%。

此外，一季度末，招商银行公司贷款3.44万亿元，较上年末增加2244.23亿元，增幅6.98%。

而在资产质量方面，截至2026年一季度末，招商银行不良贷款余额698.58亿元，较上年末增加16.52亿元；不良贷款率0.94%，与上年末持平；拨备覆盖率387.76%，较上年末下降4.03个百分点；贷款拨备率3.63%，较上年末下降0.05个百分点。

其中，招商银行零售贷款不良率由上年末的1.08%提升至1.14%，公司贷款不良率则由上年末的0.84%下降至0.78%。

需要注意的是，截至一季度末，招商银行信用卡贷款余额为9004.17亿元，较上年末减少385.74亿元，降幅4.1%；不良贷款余额171.48亿元，较上年末增加7.78亿元，增幅4.75%，不良率由1.74%提升至1.9%。

一季报还显示，报告期，招商银行新生成不良贷款189.27亿元，同比增加22.75亿元；不良贷款生成率（年化）1.08%，同比上升0.08个百分点。其中，公司贷款不良生成额11.77亿元，同比增加1.79亿元；零售贷款（不含信用卡）不良生成额57.08亿元，同比增加0.61亿元；信用卡贷款不良生成额120.42亿元，同比增加20.35亿元。

报告期内，招商银行共处置不良贷款171.92亿元。其中，常规核销63.57亿元，现金清收17.15亿元，不良资产证券化83.36亿元，通过抵债、转让、重组上迁等其他方式处置7.84亿元。

截至一季度末，招商银行关注贷款余额1102.33亿元，较上年末增加63.73亿元，关注贷款率1.48%，较上年末上升0.05个百分点；逾期贷款余额960.60亿元，较上年末增加54.14亿元，逾期贷款率1.29%，较上年末上升0.04个百分点。

视觉中国图

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