花旗上调中国联通目标价至7.1港元 维持“买入”评级

观点网讯：3月20日，花旗集团上调中国联通的目标股价至7.1港元，并维持“买入”评级。该行认为，联通去年的业绩与初步公告相符，且管理层指引今年资本开支为650亿元人民币，较上年减少12%，低于预期，主要得益于流动通讯资本开支的减少，而AI及运算基建投资则持续。

尽管联通上季表现未达预期，花旗将今明两年的盈利预测各下调6%，但鉴于资本开支减少和双位数盈利增长的指引，目标价由6.9港元上调至7.1港元。此举反映出自由现金流的改善和派息空间的增加，预计今明两年派息比率分别为59%和62%，高于去年度的55%。基于预测股息率8.3%和预测市盈率7倍，花旗认为联通的估值具有吸引力，因此维持“买入”评级。