永鼎股份（600105）2025年三季报简析：营收净利润同比双双增长，公司应收账款体量较大
据证券之星公开数据整理，近期永鼎股份（600105）发布2025年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入36.3亿元，同比上升22.13%，归母净利润3.29亿元，同比上升474.3%。按单季度数据看，第三季度营业总收入13.71亿元，同比上升19.06%，第三季度归母净利润1057.1万元，同比下降59.35%。本报告期永鼎股份公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达2610.6%。
本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率13.86%，同比减22.81%，净利率8.87%，同比增154.25%，销售费用、管理费用、财务费用总计2.96亿元，三费占营收比8.15%，同比减16.44%，每股净资产2.26元，同比增12.41%，每股经营性现金流0.02元，同比增105.86%，每股收益0.23元，同比增448.78%
证券之星价投圈财报分析工具显示：
- 业务评价：公司去年的ROIC为2.08%，资本回报率不强。去年的净利率为1.75%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.85%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2020年的ROIC为-10.95%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报27份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
- 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
财报体检工具显示：
- 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为47.03%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为-5.5%）
- 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达38.94%、近3年经营性现金流均值为负）
- 建议关注财务费用状况（近3年经营活动产生的现金流净额均值为负）
- 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达2610.6%）
分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在3.14亿元，每股收益均值在0.21元。
持有永鼎股份最多的基金为长安成长优选混合A，目前规模为9.29亿元，最新净值0.7331（10月21日），较上一交易日上涨3.21%，近一年上涨25.47%。该基金现任基金经理为徐小勇。
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：138*****035永鼎股份董事、副总经理、财务总监张功军：公司今年海外订单额度是多少？关税对公司影响有多大？
答：董事、副总经理、财务总监张功军感谢关注、公司海外订单多为电力工程业务，主要为东南亚一带一路相关，中美贸易关税对海外电力工程业务目前影响较小。
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