研报掘金 | 国信证券：北方稀土业绩创新高 产量持续增长 维持“买入”评级

格隆汇4月24日丨国信证券发研报指，北方稀土(600111.SH)2022年业绩创历史新高，实现营业收入372.6亿元，同比增长22.53%；归母净利润59.84亿元，同比增长16.64%公司计划向全体股东每10股派发现金红利1.70元（含税）。公司作为行业龙头，依托白云鄂博矿资源，配额保持着较快增速。2023年第一批稀土开采总量控制指标为12.0万吨，同比增长19%。从中长期看，钕铁硼永磁材料作为第三代稀土永磁材料，是目前综合性能最优的磁性材料，新能源汽车以及节能电机的快速发展有望带动稀土需求持续提升。此外，公司继续加快推进产业“增链补链强链”工作，2022年生产磁性材料3.8万吨，同比增长23.82%。预计2023-2025年营业收入445/495/536亿元，同比增速19.5%/11.3%/8.2%；归母净利润49.7/56.2/62.6亿元，同比增速-16.9%/13.1%/11.4%；当前股价对应PE为18.5/16.4/14.7x。看好公司业务前景，维持“买入”评级。该股现报25.32元，总市值915亿元。