研报掘金丨华泰证券:维持北方稀土“增持”评级,稀土价格正在回暖
华泰证券研报指出,北方稀土(600111.SH)23年业绩承压,稀土价格正在回暖,维持“增持”评级及目标价20.25元。23年归母净利润23.71亿元,yoy-60.38%,盈利大幅下降主要为23年稀土价格下跌所致。随着24年稀土下发指标增速放缓,供需关系改善。公司加快建设稀土永磁下游产能,实现一体化布局公司同步扩大原材料端及下游磁材端产能布局。根据公司公告,公司24Q2 采购稀土精矿价格为1.68 万元/吨(不含税,REO=50%),环比下滑19.02%,但四月公司镨钕氧化物挂牌价为36.57万元/吨,环比持平,公司盈利正在修复。