东睦股份:2023年净利同比增长27.08% 拟10派2元

查股网  2024-04-27 19:00  东睦股份(600114)个股分析

中证智能财讯 东睦股份(600114)4月27日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入38.61亿元,同比增长3.62%;归母净利润1.98亿元,同比增长27.08%;扣非净利润1.49亿元,同比增长6.81%;经营活动产生的现金流量净额为2.95亿元,同比下降4.63%;报告期内,东睦股份基本每股收益为0.32元,加权平均净资产收益率为7.76%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派2元(含税)。

以4月26日收盘价计算,东睦股份目前市盈率(TTM)约为44.13倍,市净率(LF)约为3.46倍,市销率(TTM)约为2.26倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,东睦股份近三年营业总收入复合增长率为5.55%,在金属制品行业已披露2023年数据的69家公司中排名第51。近三年净利润复合年增长率为31.27%,排名7/69。

年报显示,报告期内,公司紧紧围绕“以粉末压制成形P&S、软磁复合材料SMC和金属注射成形MIM三大新材料技术平台为基石,致力于为新能源和高端制造提供最优新材料解决方案及增值服务”的发展战略,制造的产品能广泛为新能源和高端制造领域,如光伏逆变器、新能源汽车及充电设施、电力电子、电机等领域提供储能及能源转换方案,为智能手机、可穿戴设备、计算机、现代通信、医疗器械、传统汽车、高效节能家电、工具、锁具等领域提供高精度、高强度粉末冶金结构零部件和材料工艺综合解决方案。

分产品来看,2023年公司主营业务中,粉末压制成形产品收入19.75亿元,同比增长8.51%,占营业收入的51.16%;金属注射成形产品收入10.22亿元,同比下降11.42%,占营业收入的26.48%;软磁复合材料收入8.26亿元,同比增长17.13%,占营业收入的21.40%。

2023年,公司毛利率为22.33%,同比上升0.28个百分点;净利率为5.03%,较上年同期上升0.48个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为27.46%,同比上升3.21个百分点,环比上升4.35个百分点;净利率为8.95%,较上年同期上升2.02个百分点,较上一季度上升1.68个百分点。

分产品看,粉末压制成形产品、金属注射成形产品、软磁复合材料2023年毛利率分别为23.51%、19.19%、21.08%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额5.48亿元,占总销售金额比例为14.32%,公司前五名供应商合计采购金额5.60亿元,占年度采购总额比例为26.73%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为7.76%,较上年同期增长1.55个百分点;公司2023年投入资本回报率为5.30%,较上年同期增长0.48个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为2.95亿元,同比下降4.63%;筹资活动现金流净额-1.09亿元,同比减少7010.89万元;投资活动现金流净额-2.44亿元,上年同期为-3.43亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为2.41亿元,相比上年同期下降35.02%。

2023年,公司营业收入现金比为73.49%,净现比为149.14%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.58次,上年同期为0.59次(2022年行业平均值为0.56次,公司位居同行业37/78);固定资产周转率为1.54次,上年同期为1.61次(2022年行业平均值为2.65次,公司位居同行业63/78);公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.75次、3.31次。

2023年,公司期间费用为6.53亿元,较上年同期增加2337.85万元;期间费用率为16.92%,较上年同期上升0.01个百分点。其中,销售费用同比增长10.96%,管理费用同比增长0.16%,研发费用同比增长2.46%,财务费用同比增长11.24%。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司应收款项融资较上年末增加186.52%,占公司总资产比重上升2.32个百分点;固定资产较上年末增加0.25%,占公司总资产比重下降1.54个百分点;货币资金较上年末减少24.49%,占公司总资产比重下降1.46个百分点;在建工程较上年末增加52.68%,占公司总资产比重上升0.95个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司短期借款较上年末减少89.46%,占公司总资产比重下降9.60个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末增加50.30%,占公司总资产比重上升3.27个百分点;长期借款较上年末增加15.01%,占公司总资产比重上升2.44个百分点;应付账款较上年末增加21.86%,占公司总资产比重上升0.95个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为9.1亿元,占净资产的35.99%,较上年末增加949.66万元。其中,存货跌价准备为4773.78万元,计提比例为4.99%。

2023年全年,公司研发投入金额为2.78亿元,同比增长2.46%;研发投入占营业收入比例为7.19%,相比上年同期下降0.08个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

年报称,截至报告期末,公司获得授权专利数量共计852项,其中发明专利授权203项,实用新型专利授权609项,软件著作权40项,另有集成电路布图设计专有权2项。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为56.89%,相比上年末上升1.19个百分点;有息资产负债率为38.29%,相比上年末下降3.90个百分点。

2023年,公司流动比率为1.65,速动比率为1.07。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为广发科技创新混合型证券投资基金、张京海、中信保诚新兴产业混合型证券投资基金,取代了三季度末的国赞价值6号私募证券投资基金、应伟国、马晓川。在具体持股比例上,中国人民财产保险股份有限公司-传统-收益组合、广发稳鑫保本混合型证券投资基金持股有所上升,一村投资弈鸣6号私募证券投资基金、中国人民人寿保险股份有限公司-分红-团险分红持股有所下降。

值得注意的是,根据年报数据,东睦股份12.39%股份处于质押状态。其中,第一大股东睦特殊金属工业株式会社质押3500.00万股公司股份,占其全部持股的53.46%。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为2.29万户,较三季度末下降了4513户,降幅16.49%;户均持股市值由三季度末的26.22万元上升至41.78万元,增幅为59.34%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。