研报掘金丨天风证券：三峡水利综合能源业务正在快速发展，维持“买入”评级

天风证券20日研报指出，2023年上半年，三峡水利(600116.SH)发电机组所在流域来水严重偏枯。由于低毛利的外购电量占比提升，同时上半年外购电价的涨幅高于售电均价的涨幅，导致了公司电力业务上半年利润的下滑。

公司综合能源业务快速发展，逐步成为公司新动能。截至报告期末，建成投运项目28个，总容量50MWh，公司的综合能源业务正在快速发展，有望逐步成为公司利润增长的新驱动。

上半年由于来水较枯自发电量减少导致利润下滑，下调盈利预期，维持“买入”评级。