铁龙物流：2024年上半年实现营业收入70.81亿元

查股网 2024-08-30 09:11 铁龙物流(600125)个股分析

中证智能财讯铁龙物流（600125）8月30日披露2024年半年度报告。2024年上半年，公司实现营业收入70.81亿元，同比增长2.18%；归母净利润2.84亿元，同比下降11.35%；扣非净利润2.76亿元，同比下降10.42%；经营活动产生的现金流量净额为2.79亿元，上年同期为-7366.61万元；报告期内，铁龙物流基本每股收益为0.217元，加权平均净资产收益率为3.96%。

以8月29日收盘价计算，铁龙物流目前市盈率（TTM）约为17.01倍，市净率（LF）约为1.01倍，市销率（TTM）约为0.5倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

根据半年报，公司第二季度实现营业总收入36.16亿元，同比增长0.92%，环比增长4.37%；归母净利润6460.09万元，同比下降56.41%，环比下降70.54%；扣非净利润6004.49万元，同比下降57.70%，环比下降72.26%。

资料显示，公司业务包括铁路特种集装箱业务、铁路货运及临港物流业务等。

分产品来看，2024年上半年公司主营业务中，供应链管理业务收入49.99亿元，同比增长1.25%，占营业收入的70.60%；铁路特种集装箱业务收入13.11亿元，占营业收入的18.51%；铁路货运及临港物流业务收入7.02亿元，占营业收入的9.91%。

2024年上半年，公司毛利率为8.35%，同比上升0.96个百分点；净利率为4.01%，较上年同期下降0.63个百分点。从单季度指标来看，2024年第二季度公司毛利率为7.48%，同比上升0.59个百分点，环比下降1.78个百分点；净利率为1.79%，较上年同期下降2.35个百分点，较上一季度下降4.54个百分点。

分产品看，供应链管理业务、铁路特种集装箱业务、铁路货运及临港物流业务2024年上半年毛利率分别为0.97%、29.70%、20.81%。

数据显示，2024年上半年公司加权平均净资产收益率为3.96%，较上年同期下降0.73个百分点；公司2024年上半年投入资本回报率为3.51%，较上年同期下降0.65个百分点。

2024年上半年，公司经营活动现金流净额为2.79亿元，同比增加3.53亿元；筹资活动现金流净额-875.85万元，同比增加1.92亿元；投资活动现金流净额-7480.48万元，上年同期为-6908.88万元。

进一步统计发现，2024年上半年公司自由现金流为3.25亿元，相比上年同期增长1715.51%。

2024年上半年，公司营业收入现金比为106.58%，净现比为98.26%。

营运能力方面，2024年上半年，公司总资产周转率为0.72次，上年同期为0.74次（2023年上半年行业平均值为0.10次，公司位居同行业1/33）；固定资产周转率为1.56次，上年同期为1.61次（2023年上半年行业平均值为0.80次，公司位居同行业9/33）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为15.14次、3.08次。

2024年上半年，公司期间费用为9043.97万元，较上年同期减少32.69万元；期间费用率为1.28%，较上年同期下降0.03个百分点。其中，销售费用同比增长15.49%，管理费用同比下降5.93%，研发费用同比下降0.5%，财务费用由去年同期的1.20万元变为-99.27万元。

资料显示，财务费用的变动主要因为本报告期利息支出同比减少。

资产重大变化方面，截至2024年上半年末，公司存货较上年末减少17.98%，占公司总资产比重下降3.61个百分点；货币资金较上年末增加12.05%，占公司总资产比重上升2.48个百分点；应收账款较上年末减少40.42%，占公司总资产比重下降2.27个百分点；固定资产较上年末增加1.11%，占公司总资产比重上升1.82个百分点。

负债重大变化方面，截至2024年上半年末，公司应付账款较上年末减少67.34%，占公司总资产比重下降8.30个百分点，主要系本报告期末主要是应付货款等减少；其他应付款(含利息和股利)较上年末增加117.70%，占公司总资产比重上升2.26个百分点；合同负债较上年末增加27.96%，占公司总资产比重上升0.65个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末增加37.64%，占公司总资产比重上升0.14个百分点。