杭钢股份:2023年净利同比下降62.14% 拟10派0.5元

查股网  2024-04-12 22:16  杭钢股份(600126)个股分析

中证智能财讯 杭钢股份(600126)4月13日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入558.27亿元,同比增长28.86%;归母净利润1.82亿元,同比下降62.14%;扣非净利润亏损1324.64万元,上年同期盈利4.24亿元;经营活动产生的现金流量净额为-27.42亿元,上年同期为-2.58亿元;报告期内,杭钢股份基本每股收益为0.05元,加权平均净资产收益率为0.90%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派0.5元(含税)。

报告期内,公司合计非经常性损益为1.95亿元,其中计入当期损益的政府补助为1.65亿元。

以4月12日收盘价计算,杭钢股份目前市盈率(TTM)约为94.52倍,市净率(LF)约为0.85倍,市销率(TTM)约为0.31倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,杭钢股份近三年营业总收入复合增长率为19.29%,在板材行业已披露2023年数据的7家公司中排名第1。近三年净利润复合年增长率为-45.67%,排名3/7。

年报显示,公司属于控股型企业,报告期内所从事的业务由下属宁波钢铁、杭钢云计算、浙江云计算、数据公司、再生资源等子公司开展,业务以宁波钢铁所从事的钢铁业务为主,以数字经济业务为辅。

分产品来看,2023年公司主营业务中,热轧钢材收入178.16亿元,同比下降1.71%,占营业收入的31.91%;再生资源收入177.61亿元,占营业收入的31.81%;原燃料及金属贸易收入138.42亿元,同比增长36.20%,占营业收入的24.79%。

截至2023年末,公司员工总数为3585人,人均创收1557.23万元,人均创利5.08万元,人均薪酬27.82万元,较上年同期分别变化26.02%、-62.98%、-0.63%。

2023年,公司毛利率为1.51%,同比下降1.23个百分点;净利率为0.33%,较上年同期下降0.78个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为1.06%,同比上升2.89个百分点,环比下降0.84个百分点;净利率为0.60%,较上年同期上升0.81个百分点,较上一季度上升0.37个百分点。

分产品看,热轧钢材、再生资源、原燃料及金属贸易2023年毛利率分别为3.37%、0.22%、1.63%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为0.90%,较上年同期下降1.47个百分点;公司2023年投入资本回报率为0.08%,较上年同期下降0.74个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为-27.42亿元,同比减少24.84亿元;筹资活动现金流净额23.44亿元,同比增加20.41亿元;投资活动现金流净额-10.60亿元,上年同期为-10.74亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-16.71亿元,上年同期为1.48亿元。

2023年,公司营业收入现金比为117.46%,净现比为-1504.87%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为1.87次,上年同期为1.50次(2022年行业平均值为1.09次,公司位居同行业2/17);固定资产周转率为6.13次,上年同期为4.73次(2022年行业平均值为2.21次,公司位居同行业2/17);公司应收账款周转率、存货周转率分别为58.47次、13.11次。

2023年,公司期间费用为7.47亿元,较上年同期增加1.53亿元;但期间费用率为1.34%,较上年同期下降0.03个百分点。其中,销售费用同比增长8.99%,管理费用同比增长15.3%,研发费用同比下降1.61%,财务费用由去年同期的-3.96亿元变为-3.04亿元。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末减少14.41%,占公司总资产比重下降6.72个百分点;存货较上年末增加72.04%,占公司总资产比重上升6.23个百分点;应收款项融资较上年末增加353.02%,占公司总资产比重上升1.72个百分点;固定资产较上年末增加3.50%,占公司总资产比重下降1.59个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司短期借款较上年末增加370.85%,占公司总资产比重上升4.05个百分点;应付票据较上年末增加47.10%,占公司总资产比重上升3.32个百分点;应付账款较上年末减少12.58%,占公司总资产比重下降1.70个百分点;合同负债较上年末增加15.28%,占公司总资产比重上升0.33个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为53.04亿元,占净资产的26.26%,较上年末增加22.21亿元。其中,存货跌价准备为5438.24万元,计提比例为1.01%。

2023年全年,公司研发投入金额为5.26亿元,同比下降1.61%;研发投入占营业收入比例为0.94%,相比上年同期下降0.30个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为35.23%,相比上年末上升5.79个百分点;有息资产负债率为5.52%,相比上年末上升4.04个百分点。

2023年,公司流动比率为1.54,速动比率为1.04。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为香港中央结算有限公司、鼎元精选永辉3号私募证券投资基金,取代了三季度末的刘伟琦、中证500交易型开放式指数证券投资基金。在具体持股比例上,富国基金-中信银行-富国基金逸享25号集合资产管理计划、陈怡平、鼎元精选永辉2号私募证券投资基金持股有所上升。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为4.34万户,较三季度末下降了6698户,降幅13.38%;户均持股市值由三季度末的27.99万元上升至41.51万元,增幅为48.30%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。