金健米业股份有限公司

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　　基于生奶市场行情的变化，公司对自营牧场的生奶供应及外部供应商的结构进行了调整优化，故公司乳制品板块2024年度新增宁夏塞上牧源牧业有限公司、宁夏兴垦牧业有限公司作为生奶供应商。

　　综合上述，公司乳制品业务主要供应商与公司不存在关联关系，除上述事项外，近两年公司乳制品业务与主要供应商的合作较为稳定，不存在明显变动。

　　二、对比同行业可比公司，列示近两年生奶采购成本和采购量、乳品销售单价和销售量及同比变动幅度，并结合乳业具体业务模式，包括但不限于产品类型、加工流程、销售渠道等，分析乳业收入下降、毛利率上升且处于同行业较高水平的原因及合理性。请年审会计师发表意见。

　　（一）对比同行业可比公司，列示近两年生奶采购成本和采购量、乳品销售单价和销售量及同比变动幅度

　　1.公司近两年生奶采购成本和采购量变动情况及同行业可比上市公司情况

　　公司近两年生奶采购成本和采购量变动情况如下：

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　　经查询，同行业可比上市公司未披露生奶采购成本及采购量，仅阳光乳业（001318）在定期报告中披露2024年其外购生鲜乳采购价格同比2023年下降7.62%，与公司生奶采购成本变动趋势一致。同时，根据农业农村部发布的主产省生鲜乳收购价格数据，2023年至2024年生鲜乳收购价格持续下降，与公司生奶采购价格变动趋势相符。

　　2021-2024年中国生鲜乳价格走势

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　　2.公司近两年乳品销售单价和销售量变动情况及同行业可比上市公司情况

　　公司近两年乳品销售单价和销售量变动情况如下：

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　　同行业上市公司近两年乳制品销售单价及销售量变动，如下表：

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　　说明：经查阅同行业上市公司公开披露信息，其奶制品销量均以合并口径披露，未进一步区分液态奶、奶粉等细分品类的销量。由于不同企业的产品结构存在显著差异（如低温奶销售权重不同），因此难以直接与同行业上市公司比较乳制品销售单价及销量。

　　3.结合乳业具体业务模式，包括但不限于产品类型、加工流程、销售渠道等，分析乳业收入下降、毛利率上升且处于同行业较高水平的原因及合理性。

　　公司乳制品业务的经营主体系旗下控股子公司湖南金健乳业股份有限公司（以下简称“金健乳业公司”），其采用“牧场+工厂+市场”的经营模式，以湖南省市场为主，依托自有牧场奶源优势，重点推广销售低温牛奶产品，辅以常温牛奶产品销售。金健乳业公司拥有巴氏奶、常温奶2个乳品加工车间和共10条自动化生产线。从牧场的养殖端采取集约化全舍饲的饲养方式，实行管道式全封闭机械挤奶；运输端每日从牧场运送原奶至工厂加工，使得原奶供应的稳定性和质量可控性具有充足保障，实现了从奶牛养殖、奶源获取、乳品加工到冷链配送销售全过程的质量监控溯源能力；加工端生产线采用先进工艺和设备，实行CIP自动清洗、高温巴氏杀菌、超高温瞬时灭菌、全封闭自动灌装等全过程无污染作业；产品端开发了巴氏杀菌乳、灭菌乳、发酵乳、调制乳、含乳饮料、植物蛋白饮料等6大类60余种产品。

　　从销售模式来看，金健乳业公司构建了学校、社区、酒餐、商超和通路相结合的销售网络体系，以“湖南人自己的鲜奶，牧场在身边、好奶自然鲜，鲜奶300公里”等为品牌宣传方向、打造“鲜系列、嚼系列”特色乳制品产品体系，公司致力于成为湖南本土乳制品的标杆品牌。金健乳业公司2024年合计生产8,694吨乳品，合计销售8,574吨乳品，从销售渠道销售额占比来看，学生奶渠道销售额占比约72%，流通渠道销售额占比约28%。

　　2024年度，公司乳制品业务收入较2023年减少1,734万元，一是受乳品行业消费环境影响，乳品行业整体消费需求疲软，消费者购买力下降，导致公司乳业传统渠道收入下降366万元；二是受常德市场招商模式改变，行业竞争加剧，竞品以多品类且低价的形式卷入市场，导致金健乳业公司的特通渠道销售额下降1,217万元。

　　为应对竞争激烈的市场环境，金健乳业公司通过控成本、优结构等方式，保持自身竞争力。2024年，公司乳业的毛利率为36.04%，同比2023年上升6.85个百分点。经查询同行业乳制品上市公司的定期报告，公司乳品业务与同行业上市公司乳品业务的毛利率对比情况如下：

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　　根据上表，公司乳品毛利率同比增加的原因分析如下：

　　1.2024年度，受市场需求疲软和新增规划牧场产能释放等因素叠加影响，乳业行业上游供应端产量增加，行业中鲜奶均价持续下跌，致使公司生奶采购成本下降，生奶平均生产领用单价下降558.83元/吨、奶粉平均生产领用单价下降了7,641.75元/吨，从而影响2024年的成本总额减少453.86万元，毛利率增加4.70%。同时，公司通过整合各子公司需求采用集中采购形式，增强了公司的议价能力，导致包装物的采购成本下降，影响金健乳业公司2024年度的成本总额减少143.09万元，毛利率增加1.48%，这也是影响公司乳业毛利率上升的主要因素。同时，从上表可以看出，2024年各乳制品公司的低温奶和常温奶毛利率整体呈现上升趋势。

　　2.从上表可以看出，低温奶毛利率显著高于常温奶，皇氏集团（维权）（002329）和阳光乳业（001318）低温奶毛利率高于常温奶12.68%-33.03%不等；公司乳制品以低温奶为核心业务，占乳制品销售总额的86.65%，且低温奶的销售半径主要集中在常德及其周边300公里半径范围，运输路程短，运费成本较低。这是低温奶在本土的销售优势，也是公司毛利率处于行业较高水平的主要原因之一。

　　3.金健乳业公司通过开发“鲜系列、嚼系列”等高毛利产品，调整优化了产品销售结构，其中高毛利产品收入占比由2023年度的27.12%增加至2024年度的54.38%、低毛利产品收入占比由2023年度的48.91%减少至2024年度的29.49%，故公司2024年低温奶毛利率较去年同期增加8.61个百分点。公司较阳光乳业低温奶毛利率低2.46个百分点，与同行业可比公司低温奶毛利基本一致。

　　4.金健乳业公司常温奶毛利率为4.83%，低于同行业其他公司，主要系公司的乳制品销售以低温奶产品为主，常温奶的销售金额仅占乳制品销售总额的13.35%。公司的常温奶销售主要集中在低温奶销售的淡季（一般在每年的1-2月及7-8月），在此期间，由于低温奶销量相对其他月份有所减少，为充分利用自有牧场的产能，公司根据自有牧场生奶产量生产加工一部分常温奶。由于公司常温奶与伊利、蒙牛、光明等头部企业相比，不具备品牌溢价能力，故从销售单价上是以低价促销来维持一定的本地市场份额。综合前述，公司常温奶因销量较低且销售单价较低，从而导致单位成本相对其他乳企较高，毛利率较低。

　　综上所述，受益于公司产品销售结构及生奶等主要原材料价格下降等综合因素影响，公司乳制品业务毛利率较2023年度有所上升，且处于同行业较高水平具备合理性。

　　【大信会计师事务所（特殊普通合伙）的核查程序及意见】：

　　（一）核查程序

　　针对以上事项，我们履行了如下核查程序：

　　1.检查金健乳业2023年度账簿，并结合年审执行的函证程序复核乳制品业务主要供应商及客户交易额及2023年末、2024年末余额准确性；

　　2.通过企查查等公开查询渠道，检查主要客户及供应商是否与公司存在关联关系；

　　3.通过巨潮资讯等网络公开渠道，查询同行业可比上市公司相关产品毛利率等信息；

　　4.访谈公司相关人员，了解主要客户及供应商变化的原因、毛利率变化及与同行业可比上市公司存在差异的原因，并分析其合理性；

　　5.获取公司与主要客户与供应商的交易合同及历史交易记录，判断公司与其合作年限准确性。

　　（二）核查意见

　　经核查，我们认为公司的上述回复与我们在审计过程中获取的审计证据在所有重大方面一致。

　　【问题3】 年报显示，2023-2024 年公司预付款项期末余额分别 12,074 万元、12,420万元，占流动资产比例分别为 11.20%、13.81%，本期前五名预付款项期末余额占比 70.02%，预付对象较上期存在较大差异。

　　请公司：（1）结合业务模式、采购产品类型、行业交易惯例、同行业公司情况、供应商规模及其履约能力、合作历史等，说明预付采购安排的原因及预付采购规模的合理性；（2）补充列示近两年主要预付对象名称、注册资本、交易金额、交易产品、账龄、期后货物入库周期，以及与公司关联关系、合作年限等，说明本期预付对象较上期存在较大差异的原因及合理性，并说明相关预付对象是否为贸易业务供应商或是否与贸易业务客户、公司控股股东及实际控制人存在关联关系或资金往来。请年审会计师发表意见。

　　【公司回复】：

　　一、结合业务模式、采购产品类型、行业交易惯例、同行业公司情况、供应商规模及其履约能力、合作历史等，说明预付采购安排的原因及预付采购规模的合理性；

　　公司于2024年年末完成了资产置换事项，置入了公司控股股东湖南粮食集团有限责任公司原持有的湖南裕湘食品有限公司和中南粮油食品科学研究院有限公司共2家从事挂面生产加工销售和负责粮油产品检测、研发的子公司，置出了湖南金健进出口有限责任公司、金健农产品（湖南）有限公司和金健农产品（营口）有限公司共3家从事饲料贸易业务的子公司。自2023年以来，公司强化了对粮油产业链的建设，并于2024年对湖南乐米乐家庭营销股份有限公司重新定位，将其更名为湖南农发金健国际贸易股份有限公司，专门负责公司粮油主业所需大宗原材料的采购及配套业务开展。故公司在2024年度完成资产置换事项以后，农产品贸易业务由以饲料贸易（玉米、豆粕等）为主变更为以原料粮油贸易（原料油、小麦、稻谷、大米等）为主，服务于公司粮油生产加工板块的需求及开展配套业务。

　　（一）采购模式、采购产品类型、行业交易惯例

　　公司按照大宗原辅材料采购工作制度及业务流程，坚持“以销定采，滚动采购，适度库存”的采购原则，积极拓展采购渠道，根据国内国际市场行情的变化，在确保质量的基础上，合理把控节奏，尽可能降低采购成本。公司根据生产经营情况及采购物料的类型，主要开展季节性挂牌收购、订单收购、询价采购三种粮油原料采购模式。目前，公司用于大米加工的水稻及大米，主要来源地为湖南、湖北、安徽、江西及东北三省，其中小部分进口大米主要来源地为泰国、柬埔寨、越南；用于面制品加工的面粉采取线上、线下相结合的方式多方询比价采购，其来源为国内面粉主要产区。用于植物油加工的油菜籽主要来源于湖南、湖北、四川，成品油主要来源地为华东区和华南区的主要炼油企业及油脂贸易商。同时在满足公司粮油加工业务需求的基础上，公司围绕油脂、大米、小麦等核心主业所需原材料开展采购和配套贸易业务。

　　公司2024年预付款项的期末余额为12,420.34万元，主要为预付的豆油、菜油等油脂采购款，采购的商品用于植物油加工业务及农产品贸易业务。公司在执行油脂采购时，首先对供应商进行资质及履约能力评估，公司油脂原料的供应商均为国企、大型企业及资质较好、合作良好的企业。其次，当采购合同签订后，公司依据合同约定来支付合同金额5%-30%比例的保证金。最后，剩余货款在提货前付款。公司油脂采购业务的付款安排与油脂贸易行业的惯例一致。

　　（二）供应商规模、履约能力、合作历史

　　公司粮油食品加工业务板块和农产品贸易业务板块的前10大供应商在2024年度的交易金额分别为100,616.86万元、100,223.64万元，公司2024年期末主要预付款项金额为10,274.24万元，其中用于粮油食品加工的预付款项期末余额占公司粮油食品加工业务板块前10大供应商2024年度交易金额的比重为9.33%，用于农产品贸易的预付款项期末余额占公司农产品贸易业务板块前10大供应商2024年度交易金额的比重为0.89%。

　　公司2024年期末主要预付款项对应的供应商的规模、履约能力、合作历史情况如下：

　　单位：万元

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　　公司组建湖南农发金健国际贸易股份有限公司后，随着对其职能定位的调整和管理业务团队人员的补充，在确保原料粮油产品质量的前提下，为了充分发挥原料粮油集采降本的功能，不断对粮油供应商体系进行持续优化。上述列表中合作年限为1年以内的杭州沃诚实业有限公司、湖北五丰供应链集团有限公司、贵州大亨油茶科技有限公司均为湖南农发金健国际贸易股份有限公司新开发的供应商资源。公司按照内部管理制度对供应商的资质、信用、经营情况等进行调查评估，基本选取工厂、大型贸易商、国企等行业优质企业来开展合作。截至2024年末，公司主要供应商及上述新开发的供应商履约能力良好，未出现违约情形。

　　（三）同行业公司情况

　　同行业上市公司2024年期末预付款项情况如下：

　　单位：万元

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　　公司2024年期末预付款项余额与同行业上市公司相比，预付款项期末余额占年度营业收入比例较同行业偏高，主要原因如下：

　　1.经查询同行业上市公司，公司在途物资少于同行业上市公司。受年末船期紧张影响，截至2024年年末，公司向江苏佳丰粮油工业有限公司、杭州沃诚实业有限公司等供应商采购的原料油排队等待发运，同行业上市公司年末则均有较大金额在途物资，具体情况如下：

　　单位：万元

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　　存货-在途物资反映采购方货款已付但尚未验收入库的材料、商品等物资的采购成本。从上表可看出，结合预付款项和存货-在途物资后，公司期末预付款项与在途物资合计金额占营业收入的比例是低于同行业上市公司。主要原因系公司是“以销定采，滚动采购，适度库存”的采购原则，保持较低的库存水平，以控制原材料成本。

　　2.2024年公司向江苏佳丰粮油工业有限公司、杭州沃诚实业有限公司采购金额合计为5,444.88万元的原料油用于食用油加工业务。2024年12月末临近春节期间，市场供货相对紧张，为保障工厂油料供应，故公司结合金健植物油有限公司采购原料油的质量指标需求和供应商的供货及协调能力，按需求向上述两家供应商提货，故按照合同约定支付了该部分采购原料油所需的全部价款，但由于船期紧张，在2024年年末暂未发货，于2025年1月到货验收入库，从而导致公司2024年期末预付款项余额占比相对同行业上市公司偏高。剔除上述全款支付的5,444.88万元原料油采购款影响后，公司2024年期末预付款项年末余额/营业收入比例为1.51%，处于同行业上市公司的中间水平。

　　综合上述，公司根据在手业务订单、预计销量以及对未来大宗原料市场行情变化的判断来确定采购原料的数量，同时按照公司采购制度等相关规定选择履约能力良好的供应商，依据采购合同及行业惯例预付保证金，并在提货前支付全部货款。公司预付采购安排及规模均符合公司业务需求及行业惯例，与同行业相比不存在重大异常，具有合理性。

　　二、补充列示近两年主要预付对象名称、注册资本、交易金额、交易产品、账龄、期后货物入库周期，以及与公司关联关系、合作年限等，说明本期预付对象较上期存在较大差异的原因及合理性，并说明相关预付对象是否为贸易业务供应商或是否与贸易业务客户、公司控股股东及实际控制人存在关联关系或资金往来。

　　1.截至2024年末，公司主要预付对象名称、注册资本、交易金额、交易产品、账龄、期后货物入库周期，以及与公司关联关系、合作年限等情况：

　　单位：万元

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　　[注1]：原料油品种包含豆油、菜油、米糠油、玉米油等。

　　[注2]：Maxifish Limited Liability Company系公司2024年新增供应商，公司全资子公司湖南农发金健国际贸易股份有限公司于2024年向供应商Maxifish Limited Liability Company采购原料油，根据合同约定，2024年预付采购货款。该原料油已于2025年1月完成清关，并验收入库。

　　（续上表）

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　　2.截至2023年末，公司主要预付对象名称、注册资本、交易金额、交易产品、账龄、期后货物入库周期，以及与公司关联关系、合作年限等情况：

　　单位：万元

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　　[注]：原料油品种包含豆油、菜油、米糠油、玉米油等。

　　（续上表）

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　　公司2024年末预付对象较2023年末存在较大差异的主要原因：一是公司于2024年完成了资产置换，置出了从事饲料贸易业务的三家公司，且公司同步围绕粮油主业等核心大宗农产品原材料配套开展采购及贸易，不再从事相关饲料贸易业务。二是为减少关联交易，公司于2024年对产业链职能进行了调整，由变更名称和业务范围后的湖南农发金健国际贸易股份有限公司专门负责油脂、大米、小麦等核心大宗农产品的原材料采购，公司食用油加工业务所需的原料油不再从关联方湖南嘉合晟贸易有限公司采购。

　　综合上述，公司近两年主要预付对象中，除湖南嘉合晟贸易有限公司系公司控股股东湖南粮食集团有限责任公司控制的全资子公司外，其他主体与公司贸易业务客户、公司控股股东及实际控制人不存在关联关系及资金往来。

　　【大信会计师事务所（特殊普通合伙）的核查程序及意见】：

　　（一）核查程序

　　我们针对预付款项执行了以下核查程序：

　　1.了解和评价了公司与预付款项相关的关键内部控制的设计有效性，测试了关键控制流程运行的有效性；

　　2.访谈公司管理层及采购部门负责人，检查大额预付款合同，核查公司的预付采购模式及公司预付款项与公司业务模式的匹配性，以及与行业惯例是否相符；

　　3.获取公司近两年主要预付款项明细表，核实其注册资本、交易金额、交易产品、账龄、期后货物入库周期等，并检查主要预付对象是否与公司贸易业务客户、公司控股股东及实际控制人存在关联关系或资金往来；

　　4.对公司管理层访谈，了解公司近两年主要预付对象发生较大变化的原因及合理性。

　　（二）核查意见

　　经核查，我们认为公司的上述回复与我们在审计过程中获取的审计证据在所有重大方面一致。

　　特此公告。

　　金健米业股份有限公司董事会

　　2025年6月29日