太极集团获国联证券买入评级，医药工业稳健增长，核心品种表现亮眼

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3月31日，太极集团获国联证券买入评级，近一个月太极集团获得6份研报关注。

研报预计公司2024-2026年营业收入分别为179/207/239亿元，同比增速分别为14.79%/15.51%/15.38%，归母净利润分别为11.04/14.03/16.56亿元，同比增速分别为34.34%/27.05%/18.01%。研报认为，医药工业实现收入103.88亿元，同比增长19.40%，毛利率64.74%，同比增加0.62pct。其中现代中药66.04亿元，同比增长31.64%；化药37.84亿元，同比增长2.72%。核心品种太极藿香正气口服液实现销售收入22.71亿元，同比增长45%；急支糖浆8.81亿元，同比增长67%；通天口服液3.16亿元，同比增长10%；鼻窦炎口服液2.61亿元，同比增长22%；复方对乙酰氨基酚片（Ⅱ）（散列通）1.63亿元，同比增长55%。医药商业收入77.26亿元，同比下滑3.31%，毛利率9.60%，同比增加0.15pct。中药材资源收入10.17亿元，同比增长118.60%，毛利率7.90%，同比增加0.11pct。

风险提示：政策监管风险、市场竞争加剧风险、成本波动风险、研发不及预期风险、销售不及预期风险等。