研报掘金丨民生证券：重庆啤酒Q2收入环比提速，维持“推荐”评级

民生证券17日研报指出，压力中稳健表现，重庆啤酒(600132.SH)Q2收入环比提速，产品组合发展良性，维持“推荐”评级。公司主流价位表现亮眼，预计重啤、乐堡销量维持中高个位数增速，同时结构升级趋势加速，叠加部分产品提价贡献。

展望下半年，下游复苏持续、公司组织管理不断优化，同时基数回落，收入有望继续逐季改善。公司产品结构领先于行业，场景及消费力整体弱复苏下公司高端品增长阶段性受压制。

中长期看，行业结构升级空间仍较大，公司产品矩阵丰富完备，并坚持提升组织力、精耕渠道，后续大单品势能有望持续恢复，同时产品组合协同发展，升级动能充足。