重庆啤酒获山西证券买入评级，预测2023年营业收入为150.24亿元

转自：金融界

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10月31日，重庆啤酒获山西证券买入评级，近一个月重庆啤酒获得5份研报关注。

研报预计2023-2025年公司营业收入分别为150.24/166.06/183.08亿元，同比增长7.0%/10.5%/10.3%。归母净利润分别为14.42/17.21/19.97亿元，同比增长14.1%/19.4%/16.0%。对应EPS分别为2.98/3.56/4.13元，当前股价对应PE分别为28/23/20倍。研报认为，公司坚定推进扬帆27计划，其渠道执行力及深耕程度均有望逐步加强。我们认为目前乌苏啤酒产品矩阵趋于完善，在渠道改革优化助力之下乌苏仍有较大增长空间，同时在高端产品带动及各品牌内部不断升级双重驱动下，重庆啤酒高端化有望稳步推进。中长期我们看好公司在啤酒行业转型期的发展。

风险提示：产品升级不及预期，行业竞争加剧，原材料价格上涨超预期等。