重庆啤酒获国信证券买入评级,预测2023年营业总收入为150.7亿元
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11月1日,重庆啤酒获国信证券买入评级,近一个月重庆啤酒获得7份研报关注。
研报预计2023-2024年公司实现营业总收入150.7/165.4亿元(前预测值为164.2/189.2亿元),实现归母净利润15.2/17.4亿元(前预测值为16.1/19.0亿元)。研报认为,因今年消费能力恢复速度偏慢,公司核心产品疆外乌苏主动放缓增长节奏。但公司现阶段乐堡、疆内乌苏等产品可承担增长主力,帮助公司在改革调整期平稳过渡,且公司高端产品品牌力强,待消费环境进一步回暖后公司有望展现高成长性,目前股价对应的2024年估值水平合理。
风险提示:宏观经济增长超预期放缓;中高端啤酒需求增长不及预期;公司核心产品渠道拓展结果不及预期;行业竞争加剧;成本超预期上涨。