福田汽车:2024年上半年净利润4.14亿元 同比下降31.63%

查股网  2024-08-23 22:59  福田汽车(600166)个股分析

中证智能财讯 福田汽车(600166)8月24日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入239.68亿元,同比下降16.91%;归母净利润4.14亿元,同比下降31.63%;扣非净利润3.05亿元,同比下降25.99%;经营活动产生的现金流量净额为3.68亿元,同比下降69.10%;报告期内,福田汽车基本每股收益为0.0523元,加权平均净资产收益率为2.86%。

公告称,公司营业收入变化主要由于本期销量同比降低、产品结构变化。

以8月23日收盘价计算,福田汽车目前市盈率(TTM)约为25.87倍,市净率(LF)约为1.26倍,市销率(TTM)约为0.36倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

根据半年报,公司第二季度实现营业总收入110.98亿元,同比下降19.99%,环比下降13.76%;归母净利润1.58亿元,同比下降48.70%,环比下降38.31%;扣非净利润9748.06万元,同比下降58.97%,环比下降52.92%。

资料显示,公司主要从事整车的生产和销售业务。

2024年上半年,公司毛利率为12.51%,同比上升0.80个百分点;净利率为1.66%,较上年同期下降0.40个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为13.54%,同比上升1.12个百分点,环比上升1.92个百分点;净利率为1.43%,较上年同期下降0.71个百分点,较上一季度下降0.43个百分点。

数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为2.86%,较上年同期下降1.55个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为2.21%,较上年同期下降0.83个百分点。

2024年上半年,公司经营活动现金流净额为3.68亿元,同比下降69.10%;筹资活动现金流净额30.80亿元,同比增加38.15亿元;投资活动现金流净额-2.93亿元,上年同期为1.68亿元。

进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为3.12亿元,相比上年同期下降80.74%。

2024年上半年,公司营业收入现金比为84.35%,净现比为88.79%。

2024年上半年,公司期间费用为26.70亿元,较上年同期减少1777.69万元;但期间费用率为11.14%,较上年同期上升1.82个百分点。其中,销售费用同比下降4.74%,管理费用同比下降11.59%,研发费用同比增长11.74%,财务费用由去年同期的-3489.65万元变为-2014.75万元。

资料显示,销售费用的变动主要因为本期广告宣传费同比减少;管理费用的变动主要因为本期资产折旧减少;财务费用的变动主要因为本期利息支出增加;研发费用的变动主要因为本期新产品技术类无形资产摊销增加。

资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末增加71.09%,占公司总资产比重上升5.05个百分点;应收账款较上年末增加65.51%,占公司总资产比重上升4.33个百分点;固定资产较上年末减少2.51%,占公司总资产比重下降3.26个百分点;长期股权投资较上年末减少5.86%,占公司总资产比重下降2.51个百分点。

负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司长期借款较上年末增加234.62%,占公司总资产比重上升4.59个百分点;应付票据较上年末增加27.56%,占公司总资产比重上升1.50个百分点;应付账款较上年末增加13.75%,占公司总资产比重下降0.78个百分点;短期借款较上年末增加1358.05%,占公司总资产比重上升0.76个百分点。

从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为67.94亿元,占净资产的46.25%,较上年末增加9.43亿元。其中,存货跌价准备为1.96亿元,计提比例为2.8%。

在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为71.62%,相比上年末上升3.71个百分点;有息资产负债率为8.55%,相比上年末上升5.56个百分点。

2024年上半年,公司流动比率为0.84,速动比率为0.63。

半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,持股最多的为北京汽车集团有限公司,占比22.56%。十大流通股东名单相比2024年一季报维持不变。在具体持股比例上,常柴股份有限公司、中证500交易型开放式指数证券投资基金持股有所上升,香港中央结算有限公司、工银安盛人寿保险有限公司-分红个险、山东莱动内燃机有限公司持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为15万户,较一季度末下降了5231户,降幅3.37%;户均持股市值由一季度末的14.08万元下降至12.01万元,降幅为14.70%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。