太原重工:2023年净利1.85亿元 同比下降14.35%

查股网  2024-04-22 23:15  太原重工(600169)个股分析

中证智能财讯 太原重工(600169)4月23日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入83.71亿元,同比增长4.12%;归母净利润1.85亿元,同比下降14.35%;扣非净利润亏损1866.91万元,上年同期盈利9766.36万元;经营活动产生的现金流量净额为2.35亿元,同比增长95.24%;报告期内,太原重工基本每股收益为0.0551元,加权平均净资产收益率为3.57%。

报告期内,公司合计非经常性损益为2.04亿元,其中非流动性资产处置损益,包括已计提资产减值准备的冲销部分为8687.23万元。

以4月22日收盘价计算,太原重工目前市盈率(TTM)约为40.57倍,市净率(LF)约为1.44倍,市销率(TTM)约为0.9倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,太原重工近三年营业总收入复合增长率为-0.94%,在能源及重型设备行业已披露2023年数据的34家公司中排名第31。近三年净利润复合年增长率为76.36%,排名3/34。

资料显示,公司主营轨道交通设备、起重设备、风力发电设备、挖掘设备、焦炉设备、齿轮传动、冶金设备、工程机械、油膜轴承、铸锻件等产品及工程项目的总承包,产品广泛应用于冶金、矿山、能源、交通、航天、铁路、环保等行业。

分产品来看,2023年公司主营业务中,火车轮轴及轮对收入25.05亿元,同比增长40.98%,占营业收入的29.93%;挖掘焦化设备收入22.73亿元,同比下降3.58%,占营业收入的27.15%;起重机设备收入15.57亿元,同比下降14.47%,占营业收入的18.60%。

截至2023年末,公司员工总数为4999人,人均创收167.46万元,人均创利3.70万元,人均薪酬23.95万元,较上年同期分别变化15.12%、-5.30%、22.74%。

2023年,公司毛利率为20.81%,同比下降0.11个百分点;净利率为1.96%,较上年同期下降0.90个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为34.09%,同比上升5.50个百分点,环比上升15.91个百分点;净利率为0.79%,较上年同期下降6.00个百分点,较上一季度下降2.30个百分点。

分产品看,火车轮轴及轮对、挖掘焦化设备、起重机设备2023年毛利率分别为21.21%、28.10%、17.74%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额21.72亿元,占总销售金额比例为25.95%,公司前五名供应商合计采购金额23.09亿元,占年度采购总额比例为34.83%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为3.57%,较上年同期下降0.83个百分点;公司2023年投入资本回报率为2.53%,较上年同期下降0.79个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为2.35亿元,同比增长95.24%;筹资活动现金流净额-3.09亿元,同比减少2.54亿元;投资活动现金流净额-6166.74万元,上年同期为-4.0亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为2.62亿元,相比上年同期增长1594.37%。

2023年,公司营业收入现金比为93.46%,净现比为126.97%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.26次,上年同期为0.26次(2022年行业平均值为0.49次,公司位居同行业48/49);固定资产周转率为2.19次,上年同期为2.04次(2022年行业平均值为4.18次,公司位居同行业43/49);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.31次、0.67次。

2023年,公司期间费用为14.10亿元,较上年同期增加3369.42万元;但期间费用率为16.85%,较上年同期下降0.27个百分点。其中,销售费用同比增长42.4%,管理费用同比增长0.07%,研发费用同比增长0.88%,财务费用同比下降2.14%。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司其他非流动资产较上年末增加506.14%,占公司总资产比重上升7.07个百分点;合同资产较上年末减少46.65%,占公司总资产比重下降3.43个百分点;固定资产较上年末减少19.60%,占公司总资产比重下降2.78个百分点;其他应收款(含利息和股利)较上年末增加497.55%,占公司总资产比重上升1.79个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司长期借款较上年末增加71.53%,占公司总资产比重上升9.31个百分点,主要系本期融资结构调整,带息负债中长期借款占比增加;短期借款较上年末减少45.74%,占公司总资产比重下降9.44个百分点,主要系本期融资结构调整,带息负债中短期借款占比减少;应付债券较上年末减少40.41%,占公司总资产比重下降2.19个百分点,主要系公司债20太重股份01于2024年偿还,本期末转入一年内到期的非流动负债;一年内到期的非流动负债较上年末增加27.30%,占公司总资产比重上升1.97个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为99.88亿元,占净资产的191.14%,较上年末增加1.41亿元。其中,存货跌价准备为7963.58万元,计提比例为0.79%。

2023年全年,公司研发投入金额为7.64亿元,同比增长0.07%;研发投入占营业收入比例为9.13%,相比上年同期下降0.37个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为54.45%。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为79.69%,相比上年末下降0.08个百分点;有息资产负债率为46.44%,相比上年末下降0.37个百分点。

2023年,公司流动比率为1.35,速动比率为0.74。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为陈晓强、高小英,取代了三季度末的上证综指交易型开放式指数证券投资基金、吴连根。在具体持股比例上,香港中央结算有限公司、霍旭光持股有所上升,山西省旅游投资控股集团有限公司持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为11.13万户,较三季度末下降了1254户,降幅1.11%;户均持股市值由三季度末的7.24万元下降至7.17万元,降幅为0.97%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。