雅戈尔：2023年营业收入137.49亿元拟10派5元

查股网 2024-05-01 12:27 雅戈尔(600177)个股分析

中证智能财讯雅戈尔（600177）4月30日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入137.49亿元，同比下降7.23%；归母净利润34.34亿元，同比下降32.31%；扣非净利润31.85亿元，同比下降32.47%；经营活动产生的现金流量净额为65.42亿元，上年同期为-19.35亿元；报告期内，雅戈尔基本每股收益为0.75元，加权平均净资产收益率为8.91%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派5元（含税）。

以4月29日收盘价计算，雅戈尔目前市盈率（TTM）约为10.19倍，市净率（LF）约为0.89倍，市销率（TTM）约为2.55倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，雅戈尔近三年营业总收入复合增长率为6.21%，在非运动服装行业已披露2023年数据的33家公司中排名第11。近三年净利润复合年增长率为-22.00%，排名24/33。

年报称，公司核心主业为以品牌服装为主体的时尚产业，其他业务包括地产开发和投资。

分产品来看，2023年公司主营业务中，品牌上衣收入21.63亿元，同比增长20.32%，占营业收入的15.73%；品牌衬衫收入17.13亿元，同比增长8.76%，占营业收入的12.46%；品牌西服收入13.44亿元，同比增长21.83%，占营业收入的9.77%。

截至2023年末，公司员工总数为18439人，人均创收74.57万元，人均创利18.62万元，人均薪酬10.77万元，较上年同期分别变化-7.02%、-32.16%、1.79%。

2023年，公司毛利率为44.05%，同比下降11.17个百分点；净利率为25.53%，较上年同期下降8.68个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为32.88%，同比下降38.59个百分点，环比下降26.01个百分点；净利率为11.46%，较上年同期下降31.72个百分点，较上一季度下降28.33个百分点。

分产品看，品牌上衣、品牌衬衫、品牌西服2023年毛利率分别为72.49%、75.34%、69.77%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额1.61亿元，占总销售金额比例为1.20%，公司前五名供应商合计采购金额7.25亿元，占年度采购总额比例为16.82%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为8.91%，较上年同期下降5.18个百分点；公司2023年投入资本回报率为6.07%，较上年同期下降3.12个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为65.42亿元，同比增加84.77亿元；筹资活动现金流净额-38.17亿元，同比减少3.70亿元；投资活动现金流净额-14.22亿元，上年同期为60.41亿元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为79.19亿元，相比上年同期增长264.82%。

2023年，公司营业收入现金比为141.10%，净现比为190.51%。

2023年，公司期间费用为45.4亿元，同比增长2.58亿元；期间费用率为33.02%，同比增长4.13个百分点。其中，销售费用同比增长15.1%，管理费用同比增长4.77%，研发费用同比下降23%，财务费用同比下降30.48%。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司长期股权投资较上年末增加20.97%，占公司总资产比重上升4.12个百分点；存货较上年末减少5.19%，占公司总资产比重下降1.81个百分点；预付款项较上年末减少94.71%，占公司总资产比重下降1.68个百分点；其他应收款(含利息和股利)较上年末减少41.60%，占公司总资产比重下降1.61个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司合同负债较上年末增加47.27%，占公司总资产比重上升4.04个百分点；应交税费较上年末减少74.82%，占公司总资产比重下降1.97个百分点；长期借款较上年末减少16.81%，占公司总资产比重下降1.89个百分点；其他应付款(含利息和股利)较上年末减少22.19%，占公司总资产比重下降0.97个百分点。