【机构调研记录】华泰保兴基金调研雅戈尔、源杰科技

证券之星消息，根据市场公开信息及11月3日披露的机构调研信息，华泰保兴基金近期对2家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）雅戈尔 （华泰保兴基金参与公司特定对象调研&电话会议）

调研纪要：2025年1-9月，公司地产板块营收同比下降54.4%，并表Bonpoint致管理费用增加。奥莱渠道同店增速最优，UNDEFETED和HELLY HANSEN品牌多渠道均衡增长。截至2025年9月30日，地产存货账面价值约66亿元，主要分布在温州、宁波、上海。投资收益主要来自宁波银行净利润及中信股份分红，公司将优化投资结构并聚焦时尚主业并购。分红将综合经营与投资安排，2025年半年度分红方案已于10月31日公布，后续分红将于2025年12月、2026年3月及6月实施。

2）源杰科技 （华泰保兴基金管理有限公司参与公司2025年第三季度业绩交流会）

调研纪要：公司产能将从今年年底至明年逐步成长。CPO光源产品研发进展顺利，正与客户对接技术规格。产品主要面向光模块厂商，不直接掌握云厂商客户占比。产线已采用大量国产设备。未来产能和出货量将持续增长，但受设备交付影响存在不确定性。随着50G PON技术落地，电信市场需求有望变化，公司已积极布局。美国工厂今年进行基建与设备预订，预计明年逐步释放产能。市场需求旺盛，降价压力小，出货量将增加。公司将聚焦提升产品质量、技术和客户服务。高功率产品可直接转产。Q3毛利率提升主因产品结构优化和工艺改进，未来毛利率受新产品导入影响存在不确定性。

华泰保兴基金成立于2016年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)618.45亿元，排名79/211；资产管理规模(非货币公募基金)538.57亿元，排名73/211；管理公募基金数64只，排名89/211；旗下公募基金经理13人，排名95/211。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为华泰保兴产业升级混合发起A，最新单位净值为1.3，近一年增长48.67%。

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