研报掘金丨招商证券：维持生益科技“强烈推荐”评级，中长线业绩有望超预期兑现

招商证券研报指出，生益科技拟45亿扩产高性能CCL，AI订单放量叠加涨价驱动高增长。认为CCL行业景气持续向上，公司客户及产品矩阵优秀，稼动率望保持在较高水平，且公司成长属性凸显，S8/S9/S10及PTFE等高速材料卡位优势凸显，看好其高端产品在AI算力、端侧、自主可控等领域不断取得积极进展。25H2/26H1 CCL 行业价格望持续上行，且公司高速材料产能及出货规模快速增长，盈利能力有望得到持续提升。坚定看好公司在PCB上游材料的技术引领、核心卡位和长线空间以及优秀管理能力会持续被市场认知和发掘，26年高速板材放量将驱动新一轮高质量成长，中长线业绩有望超预期兑现，维持“强烈推荐”评级。