兖矿能源闪电完成50亿港元配售融资 融资方案获各方认可

转自：新华财经

距上周二发布拟配售H股公告仅约一周时间，6月12日晚间，兖矿能源便宣布H股配售工作已顺利完成，成功募集资金净额49.29亿港元。此次融资是今年以来港股市场最大规模的股本融资，同时也是2022年以来A+H上市公司近两年以来最大规模的境外再融资项目，还创下了境内企业境外上市备案制规则下A+H上市公司H股增发配售第一单。

募集资金的到位，将为公司战略资源扩张提供现金储备，并有效优化公司资本结构，降低负债率，为持续回报投资者提供坚实基础。同时，公司抓住香港资本市场和公司H股股价处于历史高位的时机配售，最大程度降低对原有股东的摊薄，兼顾各方利益，得到了市场一致认同。

夯实未来发展基础

兖矿能源多年来通过“资源+资本”的发展模式，依靠产业运营和资本运营双轮驱动公司发展。据悉，公司此次配售的背景主要是落实战略储备资金、优化资产负债结构，致力于推动投资、融资的良性互动，为进一步投资发展、积极培育新质生产力夯实基础。

纵观兖矿能源发展历史，公司长期保持着强劲的盈利能力和良好的资本使用效率，50亿港元的配售资金将对公司发展起到明显放大作用。公司过去三年的加权净资产收益率均稳定在20%以上，2021-2023年加权净资产收益率的平均水平高达29.45%。同时公司近三年净利润也处于历史最优水平，2021-2023年累计实现净利润约851.56亿元。

充足的战略现金储备将助力公司“5-10年向3亿吨煤炭产量目标迈进”的战略落地。此次融资不仅显著提升了公司的资产规模，还有助于降低公司财务杠杆，据测算，此次融资可降低资产负债率约1个百分点。若维持当前负债率不变，配售资金到位将为公司提供百亿以上的资金腾挪空间，为公司在控制财务成本和拓展债权融资空间方面提供了更大的灵活性。

资源和产能扩张是公司未来业绩释放及股东回报的支撑。兖矿能源的利润分配政策直接与净利润挂钩，即2023年-2025年现金分红要达到扣除法定储备后净利润的约60%。而配售资金将对公司盈利能力提升和战略资源扩张起到积极作用，有望在提高公司业绩的同时增厚股东回报，实现与投资者的价值共享。

平衡方案获市场认可

公司此次配股获得了投资者的追捧，尽管配售资金总额约为6.3亿美元，但却成功吸引了16.6亿美元的认购意向，体现了国际资本市场对公司自身价值和发展前景的看好。

公司精准择时增发，不仅提高了融资效率，而且通过最小化新股发行量来最大化资金募集，有效控制了对现有股东权益的稀释。统计显示，年初至配售方案披露前一日，兖矿能源H股股价实现了超过30%的涨幅，过去一年涨幅更是达到一倍左右，股价达到历史最好水平。

市场对配售融资方案也表达了认可。按照惯例，由于配售会带来股价除权和每股收益摊薄，配售方案披露后，股价一般会击穿发行价。配售方案披露当日，兖矿能源H股股价收于17.54港元，高于17.39港元的发行价。而且在随后几个交易日公司H股股价更是呈现单边上行趋势，截至6月12日收于18.38港元，高于发行价5.69%，成为为数不多的增发后股价即持续上涨的市场案例。

同时，中银国际、第一上海、华泰证券、广发证券等境内外投资机构陆续发布研报，给予正面评价及推荐评级。研究机构一致认为，配售对公司后续发展规划、负债率优化、分红回报等方面起到积极作用。（陈川）

编辑：穆皓