地产预期改善，稳定市场信心，煤炭需求有望边际改善，恒生高股息ETF(513690)大涨超4%，兖矿能源领涨超9%

2024年10月10日，港股午间收盘，恒生指数涨4.22%，恒生科技指数涨4.15%，券商、保险、新能源汽车板块涨幅居前，海通证券大涨102.37%，国泰君安大涨68.99%。

午盘，恒生高股息ETF（513690）盘中震荡，上涨4.36%，成交额破1.5亿元，换手率6.43%，近20日涨幅超14%，持续溢价，溢价率0.11%。成分股中涨多跌少，兖矿能源领涨，涨幅超9%；中煤能源涨超7%；中国宏桥、中国建筑国际、海丰国际涨超6%；中国光大银行、中国平安、中国联通、建设银行涨幅超5%；粤海投资、中国太保、滔博涨超4%；中国海洋石油、兖煤澳大利亚、东方海外国际、中信银行、农业银行等个股跟涨，涨幅均超3%。

海通国际表示，地产政策频出，区域局势冲突致油价再度上行。9月29日住建部召开会议研究部署贯彻落实中央精神，明确提出支持城市特别是一线城市用好房地产市场调控自主权，因城施策调整住房限购政策。上海、广州和深圳三个城市相继出台政策优化措施，促进房地产市场平稳健康发展。

发改委等六部门出台意见加强煤炭清洁高效利用。要求到2030年，煤炭绿色智能开发能力明显增强，生产能耗强度逐步下降，储运结构持续优化，商品煤质量稳步提高，重点领域用煤效能和清洁化水平全面提升。

我们认为，政策暖风频吹，地产预期改善，稳定市场信心，经济进一步回暖可期，煤炭需求有望边际改善，虽远期煤炭清洁利用依然是大方向，但短期煤炭供需依然平稳，同时区域政治风险加剧，油价上涨支撑资源品价格，煤价中枢维持高位逻辑不变。