赣粤高速:2024年上半年净利润6.27亿元 同比下降14.33%

查股网  2024-08-14 18:35  赣粤高速(600269)个股分析

中证智能财讯 赣粤高速(600269)8月15日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入32.2亿元,同比下降7.22%;归母净利润6.27亿元,同比下降14.33%;扣非净利润6.51亿元,同比增长9.1%;经营活动产生的现金流量净额为12.3亿元,同比增长15.06%;报告期内,赣粤高速基本每股收益为0.27元,加权平均净资产收益率为3.49%。

以8月14日收盘价计算,赣粤高速目前市盈率(TTM)约为10.52倍,市净率(LF)约为0.63倍,市销率(TTM)约为1.56倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

根据半年报,公司第二季度实现营业总收入16.61亿元,同比下降13.25%,环比增长6.56%;归母净利润2.36亿元,同比下降23.48%,环比下降39.51%;扣非净利润2.68亿元,同比下降5.61%,环比下降30.16%。

资料显示,公司主营业务包括高速公路运营、智慧交通、实业投资和金融投资。

2024年上半年,公司毛利率为41.31%,同比上升4.13个百分点;净利率为21.37%,较上年同期下降1.17个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为35.76%,同比上升4.85个百分点,环比下降11.46个百分点;净利率为15.61%,较上年同期下降1.53个百分点,较上一季度下降11.89个百分点。

数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为3.49%,较上年同期下降0.78个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为3.02%,较上年同期下降0.58个百分点。

2024年上半年,公司经营活动现金流净额为12.30亿元,同比增长15.06%;筹资活动现金流净额-2.51亿元,同比减少5.71亿元;投资活动现金流净额-7.02亿元,上年同期为-4.42亿元。

进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为5.71亿元,相比上年同期下降86.37%。

2024年上半年,公司营业收入现金比为106.51%,净现比为196.10%。

营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.09次,上年同期为0.10次(2023年上半年行业平均值为0.08次,公司位居同行业4/19);固定资产周转率为0.15次,上年同期为0.16次(2023年上半年行业平均值为1.05次,公司位居同行业16/19);公司应收账款周转率、存货周转率分别为4.30次、0.81次。

2024年上半年,公司期间费用为3.65亿元,较上年同期减少1810.02万元;但期间费用率为11.33%,较上年同期上升0.30个百分点。其中,销售费用同比增长4.28%,管理费用同比增长2.46%,研发费用同比下降12.01%,财务费用同比下降10.09%。

资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司其他流动资产较上年末减少69.86%,占公司总资产比重下降2.54个百分点;在建工程较上年末增加31.97%,占公司总资产比重上升2.28个百分点;债权投资合计较上年末增加3269.58%,占公司总资产比重上升1.70个百分点;货币资金较上年末增加12.48%,占公司总资产比重上升0.87个百分点。

负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付债券较上年末增加318.82%,占公司总资产比重上升4.50个百分点,主要系本期发行中期票据;其他流动负债较上年末减少31.22%,占公司总资产比重下降1.92个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末减少10.94%,占公司总资产比重下降1.06个百分点;应付账款较上年末减少18.67%,占公司总资产比重下降1.01个百分点。

从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为22.82亿元,占净资产的12.75%,较上年末减少1.27亿元。其中,存货跌价准备为1.05亿元,计提比例为4.38%。

在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为44.32%,相比上年末下降1.25个百分点;有息资产负债率为21.88%,相比上年末上升2.30个百分点。

2024年上半年,公司流动比率为0.85,速动比率为0.60。

半年报显示,2024年上半年末的公司十大流通股东中,新进股东为东方红中证东方红红利低波动指数证券投资基金,取代了一季度末的大家人寿长期成长型股票组合单一资产管理计划。在具体持股比例上,长城人寿保险股份有限公司-自有资金、黄国明持股有所上升,香港中央结算有限公司、社保基金1106组合、黄国珍、景顺长城中证红利低波动100交易型开放式指数证券投资基金、大家人寿保险股份有限公司-万能产品持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为5.71万户,较一季度末下降了1940户,降幅3.29%;户均持股市值由一季度末的18.24万元上升至21.15万元,增幅为15.95%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。