医药顶流调仓路径曝光！2024年最新预判来了

　　近日，公募基金2023年四季报纷纷出炉，明星基金经理的四季度调仓路径也随之浮出水面。

　　医药顶流调仓变阵路径曝光

　　中欧基金22日披露了葛兰在管基金2023年四季报。

　　从持仓情况来看，中欧医疗健康和中欧医疗创新是葛兰管理的两只医药主题基金。其中，中欧医疗健康混合是葛兰在管基金中规模最大的，对比2023年三季度末，葛兰在四季度主要减持了药明康德(603259)、爱尔眼科(300015)、康龙化成(300759)、凯莱英(002821)、片仔癀(600436)、华润三九(000999)、泰格医药(300347)；加仓了恒瑞医药(600276)、迈瑞医疗(300760)和同仁堂(600085)。

　　而中欧医疗创新股票型四季度同样也减持了爱尔眼科、泰格医药，而 减持幅度较大的是爱尔眼科。值得注意的是，相比于中欧医疗健康加仓恒瑞医药，中欧医疗创新则是减仓了。

　　葛兰分析表示，四季度医药板块整体呈现震荡走势，在市场总体弱势的情况下保持了一定的韧性。板块内部各子行业仍旧延续了快速轮动的风格。季度初期随着三季报较为悲观的预期落地，药品板块出现反弹。四季度医疗服务等部分板块的持续调整，也为长期看好的优质资产提供了一定安全边际。

　　对于2024年医药行业走势，葛兰给出最新预判！

　　展望2024年一季度，葛兰认为，全球投融资环境有望在加息周期后逐步恢复，国内政策端或保持平稳，行业对合规化影响的认知会更加清晰。尽管不同子板块间的基数有所不同，但医药行业整体仍将保持稳健增长的趋势，优秀企业长期增长的驱动力并未出现重大变化。

　　预期医疗行业供需格局会进一步改善，供给端，创新仍是重要驱动力。后续成熟靶点的适应症逐步拓展，新靶点的概念持续验证中，都为创新药企提供了广阔的成长空间。需求端，2023年减重、阿尔茨海默症等领域的研发突破成为行业关注焦点，一部分应用市场逐步打开，但依然有大量临床需求未得到充分满足，包括用药的便捷性、舒适性等也有较大的临床价值。伴随人口周期与结构演变，人类疾病谱不断变化，对应的国内乃至全球市场需求总量依然巨大，创新药及创新器械都有着广阔的成长空间。