远达环保:2023年盈利5401.17万元 拟10派0.28元

查股网  2024-03-29 20:33  远达环保(600292)个股分析

中证智能财讯 远达环保(600292)3月30日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入42.52亿元,同比增长2.78%;归母净利润5401.17万元,同比扭亏;扣非净利润250.24万元,同比扭亏;经营活动产生的现金流量净额为5.86亿元,同比增长100.77%;报告期内,远达环保基本每股收益为0.07元,加权平均净资产收益率为1.06%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派0.28元(含税)。

以3月29日收盘价计算,远达环保目前市盈率(TTM)约为78.21倍,市净率(LF)约为0.82倍,市销率(TTM)约为0.99倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,远达环保近三年营业总收入复合增长率为4.95%,在环境治理行业已披露2023年数据的20家公司中排名第15。近三年净利润复合年增长率为27.06%,排名6/20。

年报显示,公司主要业务集中在脱硫脱硝除尘工程总承包、脱硫脱硝特许经营、脱硝催化剂制造及再生以及水务工程及运营等业务,前三项业务均为大气治理产业链的业务。目前,公司的主要业绩贡献仍来自于大气治理领域。

分产品来看,2023年公司主营业务中,特许经营环保工程及服务收入22.48亿元,占营业收入的52.88%;污水处理收入6.95亿元,占营业收入的16.36%;催化剂收入4.24亿元,占营业收入的9.98%。

截至2023年末,公司员工总数为2019人,人均创收210.58万元,人均创利2.68万元,人均薪酬32.77万元,较上年同期分别增长14.64%、314.23%、18.08%。

2023年,公司毛利率为14.60%,同比上升1.56个百分点;净利率为1.07%,较上年同期上升2.02个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为10.95%,同比下降0.15个百分点,环比下降6.01个百分点;净利率为-3.56%,较上年同期上升3.66个百分点,较上一季度下降7.10个百分点。

分产品看,特许经营环保工程及服务、污水处理、催化剂2023年毛利率分别为12.94%、21.58%、13.19%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额13.43亿元,占总销售金额比例为32.14%,公司前五名供应商合计采购金额6.80亿元,占年度采购总额比例为18.83%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为1.06%,较上年同期增长1.61个百分点;公司2023年投入资本回报率为1.10%,较上年同期增长3.97个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为5.86亿元,同比增长100.77%;筹资活动现金流净额-2.47亿元,同比减少2.40亿元;投资活动现金流净额-1.91亿元,上年同期为-1.46亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为4.50亿元,相比上年同期增长465.42%。

2023年,公司营业收入现金比为92.23%,净现比为1085.07%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.42次,上年同期为0.40次(2022年行业平均值为0.30次,公司位居同行业34/108);固定资产周转率为1.31次,上年同期为1.17次(2022年行业平均值为4.24次,公司位居同行业84/108);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.68次、15.05次。

2023年,公司期间费用为5.33亿元,较上年同期增加1298.38万元;但期间费用率为12.53%,较上年同期下降0.04个百分点。其中,销售费用同比增长14.68%,管理费用同比增长4.06%,研发费用同比增长9.46%,财务费用同比下降14.22%。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司合同资产较上年末减少28.99%,占公司总资产比重下降2.59个百分点;固定资产较上年末减少10.63%,占公司总资产比重下降1.63个百分点;应收账款较上年末增加4.01%,占公司总资产比重上升1.59个百分点;货币资金较上年末增加18.57%,占公司总资产比重上升1.51个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司长期借款较上年末减少21.03%,占公司总资产比重下降1.65个百分点;短期借款较上年末减少18.39%,占公司总资产比重下降1.01个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末减少38.90%,占公司总资产比重下降0.97个百分点;合同负债较上年末增加36.60%,占公司总资产比重上升0.95个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为2.03亿元,占净资产的3.97%,较上年末减少7562.85万元。根据财报,公司本期没有计提存货跌价准备。

2023年全年,公司研发投入金额为1.50亿元,同比增长4.50%;研发投入占营业收入比例为3.53%,相比上年同期上升0.05个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为21.69%。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为42.98%,相比上年末下降3.85个百分点;有息资产负债率为17.12%,相比上年末下降3.79个百分点。

2023年,公司流动比率为1.30,速动比率为1.24。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为申万宏源证券有限公司、张斌,取代了三季度末的李林昌、吴同明。在具体持股比例上,陈宣炳、崔建国持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为4.35万户,较三季度末下降了5758户,降幅11.70%;户均持股市值由三季度末的9.52万元上升至10.91万元,增幅为14.60%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。