广西能源获国信证券买入评级，聚焦主业积极布局新能源发电

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1月7日，广西能源获国信证券买入评级，近一个月广西能源获得1份研报关注。国信证券预计，广西能源剥离油品业务后，营收和净利润主要随电力业务装机规模增长。公司上半年来水情况较差及供电价格提高，结合公司新能源业务发展前景，预计2023-2025年公司归母净利润分别为0.68/3.71/5.04亿元，同比增长-131%/446%/36%。国信证券通过多角度估值，预计公司合理估值4.56-4.81元之间，较当前股价有19%-26%的溢价，首次覆盖，给予“买入”评级。

研报认为，广西能源作为有区域影响力的能源上市公司，主营业务为电力生产、桂东电网供电及油品业务。公司正在通过资产重组剥离非主营业务，聚焦电力主业并积极布局风光新能源。目前公司运营的桂东电网覆盖广西部分地区，在运装机157.76万千瓦。电力市场化改革政策持续出台，有望推动公司配售电业务量价齐升。

风险提示：电价下调、来水不及预期、项目进展不及预期、政策变化、成品油价格波动、诉讼风险、行政处罚风险。