万千气象看上海|卖向全球：国货美妆补强研发短板 “上海队”有望率先突围|寻找中国经济新动能

财联社4月26日讯（记者 罗祎辰）近期，国际时尚权威媒体WWD公布2023年全球美妆百强榜单（按销售额排名），共有11家国货美妆企业上榜，其中，上海美妆企业独占四席，分别是：上海家化（600315.SH）、自然堂集团（曾用名伽蓝集团）、上美股份（02145.HK）和橘宜集团，直观展现了上海美妆产业的强势地位。

上海是当前国货美妆行业的一个缩影。《2023年中国化妆品年鉴》数据显示，2023年中国化妆品行业整体规模为7972亿元，其中，国货美妆市场份额达50.4%，首次超过外资品牌。

但上述成绩并不足以令业内人士停下脚步，他们普遍认为，“未来的路还很长，美妆行业的核心在于原料的研发，未来十年，国货美妆行业要从中国走向世界，抢占更多的市场份额，必须补强原料研发这个产业链短板。”

作为国内美妆第一城，近年来，上海既不断培育本土美妆企业，也持续吸引优质企业落地，产业链不断完善，产业集聚效应日益明显，尤其原料研发方面，有望在全国率先突破。

“在上海设立研发中心主要是考虑到高端人才多，我们的研发团队里现在有1位博士后、5位博士和10位硕士，此外，上海本身也有很强的城市品牌效应，设在上海也是为全国布局做准备。”功效护肤研发专业公司医可达负责人陈其士对财联社记者表示。

国货品牌开始唱主角

2023年，国货美妆在国内市场以50.4%的份额首次超过外资品牌，这表明中国美妆行业品牌端的短板逐渐补齐。

在一个长期以外资品牌为主导的市场中，美妆的国产化走得颇为艰难。前述四家上海美妆企业正是中国美妆行业的优秀代表，他们成长于不同行业发展阶段，见证了国货如何一步步追赶反超。

上海家化（600315.SH）前身是1898年的香港广生行，迄今发展已近120年，是国内日化行业的拓荒者，穿越无数大小周期。1992年改革开放之后，第一批外资美妆品牌开始进入中国，并在此后很长一段时间牢牢占据舞台中央。之后，外资品牌不断涌入，迅速占据了百货渠道，此后相当长的一段时间里，百货渠道都将国货品牌拒之门外。

进入2000年，国货品牌开始发轫，通过主攻CS渠道（专营店），走出了一条“农村包围城市”的道路，一批国货渐成气候，自然堂集团和上美股份（02145.HK）都是这轮行业浪潮的赢家。但渐成气候的国货也引来外资的关注，不少品牌被外资收购。

2013年前，中国成为全球第一大网络零售市场。电商渠道蓬勃让国货品牌得以绕开被外资品牌把持的线下渠道，用更高效的方式实现用户触达。资本涌入叠加渠道革命，国货美妆进入品牌井喷期，橘宜集团等新锐品牌如雨后春笋般涌出，开始不断蚕食外资的市场份额。

此后十年，在新一代消费者青睐国货、渠道线上化加速、国货产品力提升等因素综合作用下，更贴近本土消费者和市场的国货品牌逐渐脱颖而出，最终完成逆袭。

扬眉吐气的国货大牌们纷纷将目光投向海外，走出国门迈向全球成为行业共识。橘宜集团于2021年开始出海计划，截至目前，在日本、加拿大等国家开设的海外门店突破600家。上海家化管理层对外表示，个护和美妆品牌已经选定了出海市场，东南亚市场人群年轻、电商成熟，将是公司出海第一步。

向产业链上游延伸

品牌短板补齐之后，原料研发就成为行业发展的必然选择。

与此同时，政策端也在鼓励中国美妆行业高质量发展，国家药监局新近出台的《化妆品监督管理条例》第九条明确指出，鼓励运用现代科学技术结合传统优势项目和特色植物资源研究开发化妆品。

政策鼓励之下，敏感的资本快速做出反映，热钱和产业资本开始转而涌向最薄弱的原料研发环节。2023年，上海贻如生物、上海光玥生物、深圳海创生物、青岛中科蓝智等27家原料企业获得融资，数量超出护肤、彩妆和个护，以及医美服务类等各领域之和。

上述27家获得融资的企业中，多半是合成生物公司，涉及的原料包括透明质酸、胶原蛋白、虾青素、麦角硫因、肌肽、唾液酸、熊果苷、角鲨烯等，其技术亮点在于是突破原有生物原料局限，以技术降本增效。

产业资本方面，国货美妆的各大品牌企业也在不断加大投入，将产业链向上游延伸。上美股份旗下韩束品牌自主研发原料“环六肽-9”于今年4月正式通过备案，是功效护肤领域全球第一个品牌自研环肽。另一家上海本土美企百雀羚联合顶级原料商Ashland亚什兰推出专研成分聚光因。

作为国际日化巨头聚集地，上海美妆行业原料研发基础素来雄厚。公开资料表明，上海化妆品产业链聚集了200多家外资企业，欧莱雅、联合利华、资生堂等均将中国研发中心设在上海，巴斯夫、德之馨、帝斯曼-芬美意、奇华顿、汉高等上游原料商也纷纷落户于此。

海内外研发力量汇聚下，上海化妆品新原料研发水平领先全国。国家药品监督管理局数据显示，上海地区的化妆品新原料注册备案的数量已达到15个，数量在全国升级直辖市中居前，超越美妆大省广东和浙江。

寻找“了不起的中国成分”

出海需求、政策引导叠加资本助推，产业链上下游都开始围绕研发进行探索布局。其中，品牌企业仍是主力，他们凭借雄厚的资金实力和技术储备积极对供应链进行整合。

巨大的商业前景下，眼下美妆产业链都在寻找“了不起的中国成分”，重组胶原蛋白、藻类成分、植物提取物、多肽和发酵成分均受到追捧，随着资金、人才等要素不断投入，可以预见，未来原料创新的技术壁垒将越来越高，龙头效应更为显著。

上海家化一直致力于中国特色植物开发，完成了对青蒿提取物的商业化落地。与西方单成分、单靶点的研究思路不同，中国特色植物是一个多成分、多靶点、多途径的复杂系统，它需要庞大的数据分库搜索和分析能力。在此背景下，AI网络药理学进入研发人员视野。上海家化对青蒿开展研究，获得了能够舒缓止痒修护的青蒿提取物，并运用在旗下新品。

“对于获得诺贝尔奖的青蒿素，我们用AI 网络药理学进行同源植物青蒿成分的研发，筛选和构建出青蒿中成分和活性靶点的基础数据集，然后，通过富集分析来锁定核心靶点以对应成分，最后发现猫眼草酚等10个关键成分，可有效减缓皮肤问题。”据上海家化研发资深总监贾海东介绍，在完成相关研究后，公司将青蒿活性物应用于产品之余，还牵头制定首个《化妆品用原料黄花蒿（青蒿）提取物（水/醇提）》的团体标准。

同在上海的自然堂集团主要围绕发酵技术进行原料研发。2015年，自然堂联合中科院微生物研究所、上海交大微生物国家重点实验室开展微生物研究，从558株优选喜马拉雅菌株中筛选出极地酵母喜默因。 基于这一发现，公司以喜默因为核心开发了一系列明星产品。

“与国际化妆品原料商相比，我国的特色植物资源在化妆品领域现代化开发整体技术水平有待提升，质量标准有待全面规范。随着未来原料标准体系的发布，技术优势的挖掘，中国特色植物例如青蒿，石斛等特色植物在化妆品中的技术优势逐渐显现，行业的应用会更加广泛和普及，未来的焦点成分或从此诞生。”贾海东受访表示。