大东方:2024年上半年净利润1.19亿元 同比下降14.38%

查股网  2024-08-26 18:35  大东方(600327)个股分析

中证智能财讯 大东方(600327)8月27日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入19.04亿元,同比增长7.95%;归母净利润1.19亿元,同比下降14.38%;扣非净利润2771.26万元,同比下降30.63%;经营活动产生的现金流量净额为6473.66万元,同比下降66.27%;报告期内,大东方基本每股收益为0.134元,加权平均净资产收益率为3.61%。

公告称,公司营业收入变化主要由于医疗业务收入增长。

报告期内,公司合计非经常性损益为9111.20万元,其中其他符合非经常性损益定义的损益项目为9072.45万元。

以8月26日收盘价计算,大东方目前市盈率(TTM)约为19.88倍,市净率(LF)约为0.86倍,市销率(TTM)约为0.77倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

根据半年报,公司第二季度实现营业总收入8.97亿元,同比增长4.98%,环比下降10.95%;归母净利润9166.58万元,同比下降18.90%,环比增长237.52%;扣非净利润48.03万元,同比下降98.19%,环比下降98.24%。

半年报显示,报告期内,公司持续致力于消费领域的经营和服务,集中优势资源,推进转型发展,是集现代百货零售(大东方百货板块)、中华老字号“三凤桥”品牌经营(三凤桥板块)、医疗健康(均瑶医疗板块)三个消费及服务领域业务板块的集团型企业。

分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,医疗服务收入14.34亿元,同比增长17.17%,占营业收入的75.30%;百货零售销售收入2.41亿元,同比下降12.59%,占营业收入的12.65%;餐饮与食品销售收入1.18亿元,同比下降8.93%,占营业收入的6.18%。

2024年上半年,公司毛利率为16.32%,同比下降1.27个百分点;净利率为7.36%,较上年同期下降0.78个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为14.89%,同比下降0.83个百分点,环比下降2.71个百分点;净利率为11.74%,较上年同期下降1.89个百分点,较上一季度上升8.28个百分点。

分产品看,医疗服务、百货零售销售、餐饮与食品销售2024年上半年毛利率分别为8.22%、42.28%、45.92%。

数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为3.61%,较上年同期下降0.55个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为3.32%,较上年同期下降0.14个百分点。

2024年上半年,公司经营活动现金流净额为6473.66万元,同比下降66.27%;筹资活动现金流净额-8182.53万元,同比减少5559.17万元;投资活动现金流净额-5763.97万元,上年同期为-1.91亿元。

进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为8061.58万元,相比上年同期下降39.13%。

2024年上半年,公司营业收入现金比为129.92%,净现比为54.48%。

营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.33次,上年同期为0.31次(2023年上半年行业平均值为0.12次,公司位居同行业3/23);固定资产周转率为5.54次,上年同期为4.80次(2023年上半年行业平均值为0.89次,公司位居同行业2/23);公司应收账款周转率、存货周转率分别为18.19次、6.06次。

2024年上半年,公司期间费用为2.30亿元,较上年同期增加579.87万元;但期间费用率为12.10%,较上年同期下降0.63个百分点。其中,销售费用同比下降3.01%,管理费用同比增长1.32%,研发费用同比下降28.93%,财务费用同比增长37.5%。

资料显示,销售费用的变动主要因为销售人员职工薪酬及广宣费较同期下降;管理费用的变动主要因为管理人员职工薪酬、使用权资产折旧较同期增加及无形资产、长摊摊销较同期减少综合影响;财务费用的变动主要因为借款利息支出较同期增加,利息收入较同期减少综合影响;研发费用的变动主要因为医疗业务研发投入。

资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司长期股权投资较上年末增加3.46%,占公司总资产比重上升2.85个百分点;存货较上年末减少31.79%,占公司总资产比重下降1.59个百分点;货币资金较上年末减少12.09%,占公司总资产比重下降1.02个百分点;使用权资产较上年末减少11.71%,占公司总资产比重下降0.43个百分点。

负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末减少37.20%,占公司总资产比重下降2.49个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末减少17.05%,占公司总资产比重下降0.53个百分点;合同负债较上年末减少15.11%,占公司总资产比重下降0.38个百分点;租赁负债较上年末减少9.19%,占公司总资产比重下降0.26个百分点。

在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为38.08%,相比上年末下降2.95个百分点;有息资产负债率为17.41%,相比上年末上升0.88个百分点。

2024年上半年,公司流动比率为0.56,速动比率为0.43。

半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为蔡伟强、何学军、杨立新、中信证券股份有限公司,取代了一季度末的申万菱信医药先锋股票型证券投资基金、基本养老保险基金一零零五组合、BARCLAYS BANK PLC、UBS AG。在具体持股比例上,王健、何小春持股有所上升。

筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为4.3万户,较一季度末下降了2251户,降幅4.97%;户均持股市值由一季度末的8.07万元下降至6.58万元,降幅为18.46%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。