达仁堂获华安证券买入评级，Q3利润短期承压，核心产品收入稳定

转自：金融界

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11月20日，达仁堂获华安证券买入评级，近一个月达仁堂获得4份研报关注。研报预计达仁堂2023~2025年收入分别为85.7/94.5/105.5亿元，分别同比增长4%/10%/12%，归母净利润分别为9.9/11.8/14.4亿元，分别同比增长14%/20%/22%，呈现稳定发展趋势。

研报认为，达仁堂前三季度经营稳定，主要产品包括速效救心丸、清咽滴丸、安宫牛黄丸、京万红软膏等实现了销售增长，维持核心产品收入稳定。尽管第三季度利润受到投资收益波动的影响，导致短期承压，华安证券依然看好公司长期发展，尤其是在推动“三核九翼”和“1+5”新布局的背景下。此外，达仁堂的“中国心”计划继续进行，并启动了“中国嗓”计划，致力于实现十四五发展目标。

风险提示包括政策风险，成本上升风险和研发风险等。