中油工程:2023年扣非净利润同比下降24.42% 拟10派0.41元

查股网  2024-04-11 23:49  中油工程(600339)个股分析

中证智能财讯 中油工程(600339)4月12日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入803.43亿元,同比下降3.88%;归母净利润7.46亿元,同比增长3.07%;扣非净利润5.45亿元,同比下降24.42%;经营活动产生的现金流量净额为30.47亿元,上年同期为-1.43亿元;报告期内,中油工程基本每股收益为0.1336元,加权平均净资产收益率为2.90%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派0.41元(含税)。

以4月11日收盘价计算,中油工程目前市盈率(TTM)约为25.6倍,市净率(LF)约为0.73倍,市销率(TTM)约为0.24倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,中油工程近三年营业总收入复合增长率为4.36%,在油服工程行业已披露2023年数据的7家公司中排名第5。近三年净利润复合年增长率为-4.45%,排名5/7。

资料显示,报告期内,公司主要经营模式涵盖项目前端咨询、技术转让、概念设计、设计采购施工试运(EPCC)总承包、设计采购施工(EPC)总承包、设计采购承包(EP)、采购施工承包(PC)、勘察设计承包(E)、施工承包(C)、项目管理承包(PMC)、监理承包、试运投产、培训及运营维护等工程建设全价值链,能够为客户提供项目一揽子综合解决方案。

分产品来看,2023年公司主营业务中,油气田地面工程收入323.79亿元,同比下降5.86%,占营业收入的40.30%;管道与储运工程收入222.79亿元,同比增长5.03%,占营业收入的27.73%;炼油与化工工程收入200.40亿元,同比下降4.92%,占营业收入的24.94%。

2023年,公司毛利率为8.38%,同比上升0.50个百分点;净利率为0.92%,较上年同期上升0.06个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为9.39%,同比下降2.24个百分点,环比上升1.85个百分点;净利率为-0.56%,较上年同期上升0.07个百分点,较上一季度下降1.78个百分点。

分产品看,油气田地面工程、管道与储运工程、炼油与化工工程2023年毛利率分别为7.37%、6.86%、8.85%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额391.41亿元,占总销售金额比例为48.72%,公司前五名供应商合计采购金额62.40亿元,占年度采购总额比例为10.17%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为2.90%,较上年同期增长0.03个百分点;公司2023年投入资本回报率为2.56%,较上年同期下降0.01个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为30.47亿元,同比增加31.90亿元;筹资活动现金流净额14.46亿元,同比增加17.86亿元;投资活动现金流净额-7.50亿元,上年同期为86.25亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为30.56亿元,相比上年同期下降66.62%。

2023年,公司营业收入现金比为114.20%,净现比为408.56%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.75次,上年同期为0.79次(2022年行业平均值为0.52次,公司位居同行业3/13);公司应收账款周转率、存货周转率分别为7.78次、5.41次。

2023年,公司期间费用为47.67亿元,较上年同期增加4.03亿元;期间费用率为5.93%,较上年同期上升0.71个百分点。其中,销售费用同比下降11.83%,管理费用同比下降1.28%,研发费用同比增长13.17%,财务费用由去年同期的-4.94亿元变为-2.09亿元。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末增加15.31%,占公司总资产比重上升4.10个百分点;应收账款较上年末减少17.91%,占公司总资产比重下降1.93个百分点;存货较上年末减少10.17%,占公司总资产比重下降1.41个百分点;预付款项较上年末减少16.20%,占公司总资产比重下降1.07个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付账款较上年末减少6.79%,占公司总资产比重下降2.50个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末减少9.45%,占公司总资产比重下降0.75个百分点;合同负债较上年末增加2.83%,占公司总资产比重上升0.54个百分点;其他流动负债较上年末增加49.53%,占公司总资产比重上升0.27个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为128.67亿元,占净资产的49.29%,较上年末减少14.57亿元。其中,存货跌价准备为2192.53万元,计提比例为0.17%。

2023年全年,公司研发投入金额为24.20亿元,同比增长3.41%;研发投入占营业收入比例为3.01%,相比上年同期上升0.21个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0.02%。

资料显示,科技投入与成果创效:全年研发投入24.20亿元,投入强度达3.01%,形成科技成果207项,其中开发工艺包52个;新增授权专利200项,其中发明专利占比54.00%,PCT专利1项;新产品新技术推广应用107项;科技成果直接创效4.75亿元、撬动合同额183.7亿元。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为75.68%,相比上年末下降0.49个百分点;有息资产负债率为2.10%,相比上年末上升2.00个百分点。

2023年,公司流动比率为1.28,速动比率为1.12。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为孙玉泉、佟欣、建信中证500指数增强型证券投资基金,取代了三季度末的张瑄、夏明中、中海优质成长证券投资基金。在具体持股比例上,徐开东持股有所上升,香港中央结算有限公司、中证500交易型开放式指数证券投资基金持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为7.64万户,较三季度末增长了762户,增幅1.01%;户均持股市值由三季度末的28.50万元下降至22.15万元,降幅为22.28%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。