华夏幸福债务化解新进展！境内外公司债券重组全部完成

转自：证券日报网

本报记者 张晓玉

7月14日，华夏幸福公告称，公司发行的14只（存续票面金额合计291.30亿元）债券，以及华夏幸福下属子公司九通基业投资有限公司发行的7只（存续票面金额合计80.00亿元）债券于近期召集债券持有人会议，对《关于调整债券本息兑付安排及利率的议案》等议案进行审议并表决，并于2023年7月12日完成全部债券持有人会议投票表决获得决议通过。

至此，华夏幸福境内外公司债券重组全部完成，债务风险化解迈出重要一步。中国企业联合会特约研究员胡麒牧在接受《证券日报》记者采访时谈道：“本次21只债券召开持有人会议表决通过债券债务重组安排，对实现华夏幸福公开市场债务重组成功具有重大意义。完成债务重组后，投资者对公司经营预期趋于稳定，对于公司而言，未来现金流的确定性有所提升，这也有利于公司在资本市场配置资源，避免因风险不可控因素大幅提升投融资成本。”

此前，为化解债务风险，加快促进公司有序经营，华夏幸福在省市政府及专班的指导和支持下制订《债务重组计划》并于2021年10月8日披露了《债务重组计划》主要内容。

截至2023年6月30日，《债务重组计划》中2192亿元金融债务通过签约等方式实现债务重组的金额累计约为人民币1834.46亿元（含境外间接全资子公司发行的49.6亿美元债券重组）。

公告显示，华夏幸福上述债券调整本息兑付安排及利率等债券债务重组安排主要内容分为3个部分。第一部分，小额兑付安排——将以债券剩余本息为限对截至债权登记日登记在册的每个持有债券的证券账户实施不超过10万元的小额兑付。第二部分，按照《债务重组计划》中“兑、抵、接”方式调整债券本金偿付安排。第三部分，调整债券利息偿付安排——相关债券展期期间利率及已欠付利息期间的利率均调整为2.5%/年，单利计算，除小额兑付安排中兑付的利息外的债券全部利息均随展期本金清偿时一并结清。

添翼数字经济智库高级研究员吴婉莹在接受《证券日报》记者采访时谈道：“华夏幸福此次债务重组完成有利于化解其流动性危机，但后期仍需要通过恢复正常运营、优化业务及治理结构等方式实质性化解公司面临的问题，逐步恢复企业在融资市场的信用。”

“另外，为推进公司债务重组工作，更好地保障债权人利益，争取进一步妥善清偿债务，同时为进一步改善公司经营状况，持续与部分经营合作方暨经营债权人加强合作”，华夏幸福相关负责人表示，公司以下属公司股权搭建“幸福精选平台”及“幸福优选平台”用于抵偿金融债务及经营债务，目前合计签约金额约为人民币115.02亿元。

按照《债务重组计划》，华夏幸福对于变现能力强的资产，积极寻找资金实力强、协同效应好的潜在投资者予以出售，回笼资金主要用于偿付金融债务。据华夏幸福有关人士称，公司正逐步恢复自身造血能力，将坚决恪守诚信经营理念，积极解决当前问题，落实主体经营责任，以“不逃废债”为基本前提，积极推动落实《债务重组计划》，坚决完成“保交楼”任务，维护债权人合法权益。

IPG中国首席经济学家柏文喜认为：“华夏幸福此次债务重组的完成，意味着华夏幸福当前所面临的流动性压力得以极大缓解，有助于推动华夏幸福尽快实现复工复产复售和恢复正常运营。”

（编辑 白宝玉）