山东高速收监管问询函，要求说明关联交易的必要性

转自：金融界

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2023年11月24日，上交所发布监管问询函，涉及山东高速关于收购其控股股东山东高速信息集团 65%股权的信息披露情况。上交所要求山东高速就交易的必要性、标的资产业务、标的资产估值、标的资产财务数据等方面的具体问题作出进一步的说明，并补充相关披露信息。

公告显示，山东高速本次交易拟以21.53亿元现金收购，且将目标资产纳入合并报表。交易必要性, 交易比例的考虑, 交易对公司运营和财务稳定性的影响及相关风险均需要进一步说明。标的资产的主营业务涵盖公路机电系统集成工程施工、软件及技术开发服务等，近三年一期实现营业收入数额分别为33.43亿元、31.5亿元、40.1亿元、17.23亿元，山东高速需补充披露经营盈利模式及竞争优势等信息。

在标的资产估值方面，上述资产100%股权的收益法评估值为38.99亿元，增值率78.43%，在评估过程中使用的收益法及增值率理由与合理性、以及同行业可比公司、可比交易估值等均要求详细说明。同时，标的资产财务数据包括归母净利润、现金流量等的波动性和风险评估，也需进行补充披露。

关于资产剥离，山东高速集团需在收购前对智能网联测算基地相关资产及负债进行剥离，具体原因及合理性需要进一步说明。此外，因票据追索权纠纷，标的资产向原告支付款项9653万元并将追偿其他被告，相关款项追偿的具体措施和预计负债的计提依据亦须补充披露。

山东高速需在收到问询函后立即公开披露，并在5个交易日内针对上述问题作出书面回复及对重组草案作相应修改。