大行评级｜高盛：下调江西铜业目标价至19.5港元 维持“买入”评级

高盛报告指出，江西铜业股份剔除与对冲和外汇损失相关的一次性公允价值损失，上半年经常性净利润按年增73%，胜该行及市场预期，主因电解铜及黄金价格较佳所致。该行下调集团2024至2026年盈测4%至9%，反映2024年市场铜价走势，目标价由22港元相应降至19.5港元，维持“买入”评级。该行以市场定价将2024年上海期货交易所(SHFE)铜价预测下调至每磅4.31美元(原为每磅4.48美元)。预计集团经常性净利润将自2023年的64亿元，增至2024年的87亿元，2025年净利润再一步增至117亿元，这意味着复合年增长率为35%，主要是由铜价上涨所推动的。