昊华科技:2024年上半年净利润3.70亿元 同比下降26.32%

查股网  2024-08-30 21:54  昊华科技(600378)个股分析

中证智能财讯 昊华科技(600378)8月31日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入34.59亿元,同比下降19.63%;归母净利润3.70亿元,同比下降26.32%;扣非净利润3.69亿元,同比下降26.05%;经营活动产生的现金流量净额为-1.75亿元,上年同期为2.80亿元;报告期内,昊华科技基本每股收益为0.4068元,加权平均净资产收益率为4.27%。

公告称,公司营业收入变化主要由于报告期内受到行业产能扩张影响,主要产品市场竞争激烈,价格持续下降,公司氟化工等业务收入减少,同时主动缩减低毛利贸易业务综合导致。

以8月30日收盘价计算,昊华科技目前市盈率(TTM)约为38.88倍,市净率(LF)约为3.47倍,市销率(TTM)约为4.26倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

根据半年报,公司第二季度实现营业总收入18.46亿元,同比下降17.80%,环比增长14.48%;归母净利润2.33亿元,同比下降15.09%,环比增长70.37%;扣非净利润2.33亿元,同比下降14.97%,环比增长71.42%。

资料显示,报告期内,公司所从事的业务主要涉及氟化工、电子化学品、高端制造化工材料及工程技术服务等行业。

2024年上半年,公司毛利率为27.45%,同比上升2.88个百分点;净利率为10.72%,较上年同期下降0.96个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为28.04%,同比上升2.29个百分点,环比上升1.27个百分点;净利率为12.66%,较上年同期上升0.41个百分点,较上一季度上升4.16个百分点。

数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为4.27%,较上年同期下降1.74个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为3.37%,较上年同期下降1.49个百分点。

2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-1.75亿元,同比减少4.55亿元;筹资活动现金流净额-1.14亿元,同比减少1.80亿元;投资活动现金流净额-6.45亿元,上年同期为-3.11亿元。

进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-9.81亿元,上年同期为6.24亿元。

2024年上半年,公司营业收入现金比为92.51%,净现比为-47.30%。

营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.22次,上年同期为0.28次(2023年上半年行业平均值为0.27次,公司位居同行业4/10);固定资产周转率为0.75次,上年同期为1.12次(2023年上半年行业平均值为0.97次,公司位居同行业4/10);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.81次、2.36次。

2024年上半年,公司期间费用为5.73亿元,较上年同期减少3046.56万元;但期间费用率为16.56%,较上年同期上升2.54个百分点。其中,销售费用同比增长12.61%,管理费用同比增长3.12%,研发费用同比下降17.37%,财务费用同比增长469.9%。

资料显示,销售费用的变动主要因为报告期内公司应对激烈的市场竞争,加大市场开发力度,拓展销售渠道;财务费用的变动主要因为报告期内公司存量货币资金规模较上年同期减少,日均银行存款余额及存款基准利率降低,利息收入下降导致;研发费用的变动主要因为上年度多个研发课题已。

资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少34.70%,占公司总资产比重下降5.85个百分点;应收账款较上年末增加43.55%,占公司总资产比重上升4.43个百分点;在建工程较上年末增加18.14%,占公司总资产比重上升2.38个百分点;应收票据较上年末减少40.62%,占公司总资产比重下降2.27个百分点。

负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司长期借款较上年末增加10.50%,占公司总资产比重上升1.45个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末增加199.23%,占公司总资产比重上升1.13个百分点;短期借款较上年末减少32.81%,占公司总资产比重下降1.01个百分点;应付职工薪酬较上年末减少37.53%,占公司总资产比重下降0.82个百分点。

从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为11.38亿元,占净资产的13.22%,较上年末增加1.49亿元。其中,存货跌价准备为4265.29万元,计提比例为3.61%。

在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为44.83%,相比上年末下降0.88个百分点;有息资产负债率为18.06%,相比上年末上升1.57个百分点。

2024年上半年,公司流动比率为1.84,速动比率为1.55。

半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,持股最多的为中国昊华化工集团股份有限公司,占比64.75%。十大流通股东名单相比2024年一季报维持不变。在具体持股比例上,全国社保基金一一三组合、基本养老保险基金八零二组合、招商证券股份有限公司持股有所上升。

筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为1.57万户,较一季度末增长了790户,增幅5.30%;户均持股市值由一季度末的202.24万元下降至167.94万元,降幅为16.96%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。