江山股份:2023年净利润2.83亿元 同比下降84.66%

查股网  2024-04-22 20:51  江山股份(600389)个股分析

中证智能财讯 江山股份(600389)4月23日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入50.86亿元,同比下降39.08%;归母净利润2.83亿元,同比下降84.66%;扣非净利润2.82亿元,同比下降84.87%;经营活动产生的现金流量净额为7.70亿元,同比下降56.59%;报告期内,江山股份基本每股收益为0.6542元,加权平均净资产收益率为8.14%。

以4月22日收盘价计算,江山股份目前市盈率(TTM)约为23.82倍,市净率(LF)约为1.88倍,市销率(TTM)约为1.33倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,江山股份近三年营业总收入复合增长率为-0.23%,在农药行业已披露2023年数据的10家公司中排名第10。近三年净利润复合年增长率为-5.47%,排名8/10。

资料显示,公司主要从事以除草剂、杀虫剂为主的农药产品,以特种化学品、化工中间体、氯碱、新材料为主的化工产品,以及热电联产蒸汽等产品的研发、生产和销售。

分产品来看,2023年公司主营业务中,除草剂收入23.71亿元,同比下降54.90%,占营业收入的46.63%;蒸汽收入5.87亿元,占营业收入的11.54%;杀虫剂收入5.42亿元,同比下降12.62%,占营业收入的10.66%。

截至2023年末,公司员工总数为2173人,人均创收234.04万元,人均创利13.02万元,人均薪酬20.05万元,较上年同期分别变化-46.57%、-86.54%、8.54%。

2023年,公司毛利率为13.43%,同比下降18.60个百分点;净利率为5.59%,较上年同期下降16.73个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为8.96%,同比下降14.97个百分点,环比下降5.39个百分点;净利率为1.87%,较上年同期下降12.12个百分点,较上一季度下降4.90个百分点。

分产品看,除草剂、蒸汽、杀虫剂2023年毛利率分别为9.28%、25.57%、21.58%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额7.38亿元,占总销售金额比例为14.50%,公司前五名供应商合计采购金额14.33亿元,占年度采购总额比例为39.72%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为8.14%,较上年同期下降52.71个百分点;公司2023年投入资本回报率为5.87%,较上年同期下降47.68个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为7.70亿元,同比下降56.59%;筹资活动现金流净额2.45亿元,同比增加10.09亿元;投资活动现金流净额-5.43亿元,上年同期为-1.46亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为3.27亿元,相比上年同期下降81.76%。

2023年,公司营业收入现金比为111.74%,净现比为272.14%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.77次,上年同期为1.37次(2022年行业平均值为0.72次,公司位居同行业2/32);公司应收账款周转率、存货周转率分别为8.44次、4.82次。

2023年,公司期间费用为3.88亿元,同比减少3901.12万元;但期间费用率为7.62%,同比增长2.51个百分点。其中,销售费用同比增长1.85%,管理费用同比下降0.26%,研发费用同比下降43.42%,财务费用-4552.37万元,去年同期-1.2亿元。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司应收账款较上年末减少68.90%,占公司总资产比重下降9.83个百分点;货币资金较上年末增加21.82%,占公司总资产比重上升6.00个百分点;存货较上年末减少19.23%,占公司总资产比重下降3.29个百分点;在建工程较上年末增加218.90%,占公司总资产比重上升3.16个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司一年内到期的非流动负债较上年末增加34949.94%,占公司总资产比重上升10.04个百分点;长期借款较上年末减少66.39%,占公司总资产比重下降6.22个百分点;应付票据较上年末减少37.60%,占公司总资产比重下降4.16个百分点;应交税费较上年末减少77.09%,占公司总资产比重下降2.19个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为8.17亿元,占净资产的22.75%,较上年末减少1.94亿元。其中,存货跌价准备为5059.2万元,计提比例为5.83%。

2023年全年,公司研发投入金额为1.49亿元,同比下降43.42%;研发投入占营业收入比例为2.93%,相比上年同期下降0.23个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

年报显示,全年共申请专利25项,其中发明专利22项,获得专利授权26项,其中发明专利21项(含国外授权3项)。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为44.59%,相比上年末下降4.55个百分点;有息资产负债率为13.52%,相比上年末上升4.23个百分点。

2023年,公司流动比率为1.51,速动比率为1.19。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,持股最多的为南通产业控股集团有限公司,占比28.12%。十大流通股东名单相比2023年三季报维持不变。在具体持股比例上,李焕云、香港中央结算有限公司持股有所上升,广发基金管理有限公司-社保基金四二零组合持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为2.31万户,较三季度末增长了141户,增幅0.61%;户均持股市值由三季度末的40.12万元下降至33.44万元,降幅为16.65%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。