五矿资本2024年年报：营收利润双降，转型压力凸显

本文源自:金融界

2025年5月5日，五矿资本发布2024年年报。报告显示，公司全年实现营业总收入79.82亿元，同比下降18.35%；归属净利润5.06亿元，同比下降78.08%；扣非净利润5.13亿元，同比下降76.60%。尽管公司在产业金融、科技金融、绿色金融等领域持续推进转型，但营收和利润的双双下滑，暴露出其在复杂市场环境下的经营压力。

一、营收利润大幅下滑，经营压力加剧

五矿资本2024年的财务表现不容乐观。营业总收入从2023年的97.76亿元降至79.82亿元，同比下降18.35%；归属净利润更是从23.06亿元骤降至5.06亿元，降幅高达78.08%。扣非净利润也出现76.60%的下降，显示出公司核心业务的盈利能力显著减弱。

从近三年的财务数据来看，五矿资本的营收和利润持续下滑。2022年营业总收入为110.37亿元，2023年降至97.76亿元，2024年进一步降至79.82亿元。归属净利润从2022年的25.30亿元降至2023年的23.06亿元，2024年更是跌至5.06亿元。这一趋势表明，公司在应对市场变化和行业竞争方面存在明显不足。

尽管公司在年报中强调“稳中求进、以进促稳”的经营策略，但实际财务数据却反映出其转型效果尚未显现。尤其是在全球经济不确定性增加、国内经济增速放缓的背景下，五矿资本的经营压力进一步加剧。

二、转型方向明确，但成效待显

五矿资本在2024年持续推进“产业金融、科技金融、绿色金融”三大转型方向，试图通过优化业务结构提升核心竞争力。五矿信托、外贸金租、五矿证券、五矿期货等主要控股公司在各自领域均有所突破，但整体转型成效尚未完全显现。

五矿信托在2024年管理存续信托规模达到6,885.43亿元，其中资本市场业务为主的投资类业务占比77.81%。然而，报告期内五矿信托实现营业总收入186,221.13万元，净利润却为-95,351.45万元，显示出其在转型过程中仍面临较大的盈利压力。

外贸金租在储能、新能源机车等领域的探索取得了一定进展，报告期内实现营业总收入312,231.85万元，净利润126,204.74万元。然而，其绿色租赁业务余额仅为88.15亿元，相较于整体资产规模，绿色金融的占比仍有待提升。

五矿证券和五矿期货在投研、投行、投资等领域的综合服务模式有所升级，但整体营收和利润增长乏力。五矿证券2024年实现合并口径营业总收入115,654.96万元，净利润25,215.16万元；五矿期货实现合并一般口径营业总收入168,123.66万元，净利润5,731.03万元。这些数据表明，尽管公司在转型方向上有所突破，但整体盈利能力仍需进一步提升。

三、风险管理加强，但挑战依然存在

五矿资本在2024年持续加强风险管理体系建设，尤其是在全面风险管控、合规经营、内控审计等方面取得了显著进展。五矿信托、外贸金租、五矿证券、五矿期货等主要控股公司均在风险管理方面采取了多项措施，以应对复杂多变的市场环境。

五矿信托在报告期内严格执行监管要求，持续迭代升级“一体八面”的全面风险管理体系，并在内控审计监督与服务效能方面取得了显著成效。然而，其净利润为负值，显示出在风险防控与盈利平衡方面仍存在挑战。

外贸金租在全面风险管理体系建设方面也取得了进展，建立了涵盖风险治理架构、风险管理策略、风险偏好、风险限额等多维度的管理体系。然而，其在绿色金融领域的业务规模相对较小，显示出在绿色转型方面的推进力度仍需加强。

五矿证券和五矿期货在风险管理方面也采取了多项措施，包括组织全量业务风险排查、优化核心风险管控力度、引入数字化风控手段等。然而，其整体营收和利润增长乏力，显示出在风险防控与业务拓展之间的平衡仍需进一步优化。

总体来看，五矿资本在2024年面临较大的经营压力，尽管在转型方向和风险管理方面取得了一定进展，但整体财务表现不佳，显示出其在复杂市场环境下的应对能力仍需提升。未来，公司如何在转型与盈利之间找到平衡，将是其能否实现高质量发展的关键。