华胜天成：2023年亏损2.21亿元

中证智能财讯 华胜天成（600410）4月25日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入41.63亿元，同比增长2.30%；归母净利润亏损2.21亿元，上年同期亏损3.24亿元；扣非净利润亏损2.98亿元，上年同期亏损3.88亿元；经营活动产生的现金流量净额为2.32亿元，同比增长11.98%；报告期内，华胜天成基本每股收益为-0.2013元，加权平均净资产收益率为-5.02%。

报告期内，公司合计非经常性损益为7732.78万元，其中非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益为7379.13万元。

以4月24日收盘价计算，华胜天成目前市盈率（TTM）约为-24.73倍，市净率（LF）约为1.27倍，市销率（TTM）约为1.31倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，华胜天成近三年营业总收入复合增长率为2.19%，在IT服务Ⅲ行业已披露2023年数据的77家公司中排名第47。近三年净利润复合年增长率为-218.85%，排名70/77。

分产品来看，2023年公司主营业务中，企业IT系统解决方案收入31.21亿元，同比增长1.99%，占营业收入的74.97%；云计算产品及服务收入9.89亿元，同比增长3.03%，占营业收入的23.74%。

截至2023年末，公司员工总数为2469人，人均创收168.63万元，人均创利-8.94万元，人均薪酬40.49万元，较上年同期分别增长8.60%、27.56%、23.81%。

2023年，公司毛利率为13.08%，同比上升0.08个百分点；净利率为-4.89%，较上年同期上升4.33个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为12.81%，同比上升0.47个百分点，环比上升0.87个百分点；净利率为-17.24%，较上年同期下降10.50个百分点，较上一季度下降13.28个百分点。

分产品看，企业IT系统解决方案、云计算产品及服务2023年毛利率分别为9.36%、20.59%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额9.09亿元，占总销售金额比例为21.83%，公司前五名供应商合计采购金额6.85亿元，占年度采购总额比例为22.91%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为-5.02%，较上年同期增长2.09个百分点；公司2023年投入资本回报率为-2.53%，较上年同期增长2.33个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为2.32亿元，同比增长11.98%；筹资活动现金流净额1.03亿元，同比增加6.73亿元；投资活动现金流净额-1.54亿元，上年同期为4320.73万元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-3.37亿元，上年同期为0.30亿元。

2023年，公司营业收入现金比为119.26%，净现比为-105.06%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.48次，上年同期为0.47次（2022年行业平均值为0.47次，公司位居同行业64/135）；固定资产周转率为9.00次，上年同期为9.46次（2022年行业平均值为10.93次，公司位居同行业66/135）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为4.92次、6.09次。

2023年，公司期间费用为6.87亿元，较上年同期增加2952.26万元；期间费用率为16.51%，较上年同期上升0.35个百分点。其中，销售费用同比增长12.81%，管理费用同比下降1.84%，研发费用同比增长12.03%，财务费用同比下降10.37%。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司应收账款较上年末减少23.93%，占公司总资产比重下降2.90个百分点；预付款项较上年末增加130.72%，占公司总资产比重上升2.44个百分点；货币资金较上年末增加19.43%，占公司总资产比重上升1.68个百分点；存货较上年末增加21.91%，占公司总资产比重上升1.19个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司短期借款较上年末增加74.24%，占公司总资产比重上升5.03个百分点；应付账款较上年末减少18.38%，占公司总资产比重下降3.09个百分点；合同负债较上年末增加19.11%，占公司总资产比重上升0.92个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末减少23.96%，占公司总资产比重下降0.68个百分点。

从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为6.53亿元，占净资产的15.18%，较上年末增加1.17亿元。其中，存货跌价准备为1.76亿元，计提比例为21.25%。

2023年全年，公司研发投入金额为2.11亿元，同比增长1.12%；研发投入占营业收入比例为5.08%，相比上年同期下降0.06个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为38.05%。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为43.62%，相比上年末上升3.12个百分点；有息资产负债率为15.77%，相比上年末上升4.45个百分点。

2023年，公司流动比率为1.26，速动比率为1.07。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为北京华胜天成科技股份有限公司-2022年员工持股计划、梁守新，取代了三季度末的彭仁智、胡联奎。在具体持股比例上，香港中央结算有限公司、富淑梅持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为12.12万户，较三季度末下降了53户，降幅0.04%；户均持股市值由三季度末的6.09万元下降至6.08万元，降幅为0.16%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。