电鳗:华嵘控股扣非净利连亏八年引关注 收购亏损标的拓新效果待检验

《电鳗财经》电鳗号/文

今年1月底，华嵘控股发布业绩预亏公告，2023年公司预计实现营业收入 1.15-1.22 亿元左右，扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后预计实现营业收入1.15-1.18 亿元左右;预计归属于上市公司股东的净利润为-900 万元到-700万元;预计归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-950 万元到-750 万元。

华嵘控股指出，此次业绩预亏主要因公司所处行业竞争激烈，市场需求没有明显提升，销售不及预期，毛利率仍处于较低水平;因筹划重大资产重组导致本期管理费用增加。

近日，华嵘控股发布公告称，公司收到上海交易所《关于对华嵘控股业绩预告事项的监管工作函》(以下简称“《监管函》”)。监管函指出，业绩预告显示，华嵘控股预计2023年度实现营业收入1.15-1.22亿元，营业收入连续4年略超1亿元。

华嵘控股需结合2023年度行业外部发展环境、相关业务的商业模式以及关联交易开展情况等，说明报告期业务发展具体情况，连续4年营业收入保持较低水平的原因及合理性，主营业务是否具有持续经营能力;具体说明前十名客户情况，包括客户名称、产品名称、合同签订时间及金额、收入确认时间及金额、期末及期后回款情况等，是否为新增客户，是否与控股股东及其关联方具有关联关系;对照《企业会计准则》关于收入确认的相关规定，结合相关业务的商业模式、合同条款、公司承担的责任和义务等，说明公司相关业务的收入确认方式，以及是否符合《企业会计准则》等规定;结合《上市公司自律监管指南第2号——业务办理》附件第七号《财务类退市指标：营业收入扣除》相关规定，说明营业收入扣除相关情况，包括但不限于扣除项目、金额、相关业务开展情况及扣除原因等，并说明是否存在其他应当扣除尚未扣除的情况。

华嵘控股 主要财务指标 数据源自东方财富

《电鳗财经》关注到，2016年至2022年，华嵘控股的扣非后净利润分别为-249.62万元、-724.81万元、-865.35万元、-707.33万元、-429.89万元、-903.38万元和-734.47万元。若2023年度华嵘控股的扣非净利润再度为负，该公司扣非净利润将连续8年为负。

上交所对上述情形也高度关注，监管函指出业绩预告显示，华嵘控股扣非净利润将连续8年为负，预计2023年末净资产为1150万元到1350万元。华嵘控股需结合主业经营、业绩持续亏损以及财务情况等，说明持续经营能力是否存在重大不确定性;近年来公司业绩持续亏损，净资产规模较小，华嵘控股需结合相关资产减值情况、主营业务亏损等情况，审慎评估对净资产的影响，充分提示相关风险。

上交易所还要求年审会计师对前述问题发表明确意见，年审会计师应当严格遵守审计准则等有关规则要求，保持合理的职业怀疑，制定必要、可行、有针对性的审计计划及程序，详细记录相关事项，严格履行质量控制复核制度，发表恰当的审计结论，并对公司收入扣除情况审慎发表专项意见。华嵘控股预计不晚于2024年3月7日披露回复公告。

华嵘控股披露的2023年半年报显示，公司主营业务为 PC 模具、模台、工装货架、桁架筋等的加工、制造。2023年6月，华嵘控股发布发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案(以下简称“交易预案”)。

2023年12月华嵘控股发布上述交易预案的三次修订稿，华嵘控股拟以发行股份及支付现金的方式购买南京柏泽、古德菲乐、南京诚可信、高爽、刘明忠、赵霞、葛文野、王正根、张慧、南京哲涵 10 名交易对方持有的开拓光电 100%股权。其中，以发行股份方式支付总交易对价的 85%，以现金方式支付总交易对价的 15%。

据悉，开拓光电主要从事光纤敏感环组件、激光光纤器件、光纤传感器等特种光纤器件、传感组件的研制、生产和技术服务。华嵘控股指出，公司受房地产市场影响，现有主营业务承压难以实现重大突破，公司拟收购开拓光电 100%股权。开拓光电处于优质行业赛道和快速发展阶段，通过跨界收购标的公司，可为公司注入盈利预期更强的资产，公司可以实现从装配式建筑行业向光电子器件、敏感元件及传感器制造行业的业务拓展，逐步改善公司经营情况。

开拓光电 最近两年及一期合并利润表主要数据

但值得关注的是，截至2023年6月末，开拓光电尚未实现盈利。2021年、2022年及2023年1-6月，开拓光电实现净利润-17.94万元、-937.92万元、-935.26万元。对此，华嵘控股指出，开拓光电所处行业具有较好的发展前景，核心团队稳定且在经营领域内经验丰富，虽目前经营规模较小，但预期未来具备良好的持续盈利能力。

据悉，上述交易完成后开拓光电将成为华嵘控股全资子公司，纳入上市公司合并范围。目前，上述交易相关各方推进此次交易事项尚需履行必要的内部决策程序，并需经有权监管机构批准后才可正式实施。《电鳗财经》将对上述事项的后续进展，及华嵘控股未来的业绩表现保持关注。

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