拟引入不超过100亿元战投,通威股份子公司此次融资有何信号?

查股网  2025-03-29 11:37  通威股份(600438)个股分析

  21世纪经济报道记者曹恩惠 上海报道

  3月29日,光伏巨头通威股份(600438.SH)宣布,其全资子公司四川永祥股份有限公司(下称永祥股份)拟引入多家战略投资者,此次增资规模不超过100亿元。

  永祥股份是通威股份多晶硅业务的核心主体,截至2024年底,该公司高纯晶硅产能规模超过90万吨,晶硅产销量约占全国30%。财务数据显示,2024年前三季度,永祥股份实现营业收入和归母净利润分别为164.56亿元、-19.49亿元。

  通威股份在公告中表示,评估公司以2024年9月30日作为评估基准日,以资产基础法评估,永祥股份全体股东权益评估价值为282.15亿元,评估增值约25.22亿元,增值率为9.82%。

  “综合考虑永祥股份市场竞争力以及增资扩股过渡期损益等因素,本次增资扩股前永祥股份股权估值为270亿元,战略投资者合计向永祥股份增资不超过100亿元,合计取得永祥股份增资后的股权比例不超过27.03%。”通威股份在公告中称。

  “当前光伏行业何时走出低谷没有人能准确判断,企业只能增强自身核心竞争力,保证充足的现金,优化负债率,增强抗风险能力,才能保证自身穿越光伏寒冬。”一位知情人士3月29日在接受21世纪经济报道记者采访时表示。

  “当前行情下,其实光伏企业融资整体都是非常难的,同时可以看到行业内硅料公司的市净率也很低,相对而言永祥还有些溢价。”上述人士进一步表示。

  21世纪经济报道记者注意到,通威股份还在公告中披露了关于战投未来如何退出的安排方式。

  根据公告,通威股份有权根据相关协议约定,全部或者部分购买本次战略投资者取得的股权,通威股份可采用非公开发行股份、可转债或支付现金的方式实施前述标的股权收购。

  事实上,通威股份此次宣布子公司引入战投后,业内有观点猜测永祥股份未来或单独上市。对此,上述知情人士对21世纪经济报道记者表示,据其了解,目前没有筹划永祥股份单独上市的计划。

  截至公告3月29日,通威股份已与工银金融资产投资有限公司、中国中信金融资产管理股份有限公司、永安期货股份有限公司签署经双方有权机关审议通过后生效的《增资协议》《股东协议》等文件;交银金融资产投资有限公司、中银金融资产投资有限公司、建信金融资产投资有限公司、中国东方资产管理股份有限公司已通过其内部投资审批流程,将尽快办理协议签署等相关事项。

  据21世纪经济报道记者了解,除了上述金融投资机构外,永祥股份此次战投所引入的投资者还将包括其他投资机构。

  “金融机构参与积极,多家AIC、AMC都参与,在光伏行业这样的压力下,金融机构积极参与永祥本次融资,也是一种认可。”上述人士对记者表示。