取代宁德时代，贵州茅台重夺公募最爱重仓股！“顶流”基金经理业绩在回暖

本文来源：时代财经 作者：武佩璇

10月收官，公募基金三季报亦落下帷幕。

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2023年以来截至10月31日，上证指数下跌2.28%，深证成指下跌10.46%，创业板指数则下跌16.13%。市场总体较弱势的情况下，权益基金和固收类基金的待遇也大不同。

Wind数据显示，截至10月31日，市场全部基金资产净值为27.22万亿元，相较6月末的资产净值（27.37万亿元）微降0.55%。其中股票型基金和混合型基金的资产净值为6.62万亿元，相较6月末（6.89万亿元）下降了3.92%；债券型基金的资产净值则从6月末的8.37万亿元升至10月末的8.56万亿元，涨幅为2.27%。

此外，截至三季度末（9月30日），公募基金重仓股的排位相较第二季度也发生了变化。第三季度白酒行情不减，贵州茅台（600519.SH）再度成为公募基金第一重仓股，锂电龙头宁德时代（300750.SZ）退至第二位，泸州老窖（000568.SZ）则超越腾讯控股（00700.HK）成为第三大重仓股。

重仓股排名大变化

今年二季度末，宁德时代超越长久以来霸居第一的贵州茅台，成为公募基金最宠爱的重仓股票。但在第三季度末，重仓持有宁德时代的公募基金从1588只降至1451只，而重仓持有贵州茅台的公募基金则从二季度末的1583只升至1734只。

另外，重仓持有泸州老窖（000568.SZ）、古井贡酒（000596.SZ）、山西汾酒（600809.SH）的基金数也有所增长。从二级市场表现来看，白酒板块在第三季度虽仍处低位，但相比年初有所回暖，Wind数据显示，白酒指数在7月份的月内涨幅达到12.51%，但9月份又再次回调。

新能源板块今年以来则一路走低。Wind数据显示，新能源指数今年前三季度跌幅达18.70%，仅第三季度就下跌了14.29%。

因此，除了宁德时代被一些公募基金放弃外，阳光电源（300274.SZ）、晶澳科技（002459.SZ）等新能源龙头股也遭公募基金大幅减仓，重仓持有基金数分别从半年报的548家和318家降至三季报的344家和107家。

另外，中国平安（601318.SH）、紫金矿业（601899.SH）、立讯精密（002475.SZ）第三季度被大幅增持；中兴通讯（000063.SZ）、金山办公（688111.SH）遭较多公募基金减持。

前二十大基金重仓股。数据来源：Wind。制图：时代财经

顶流调仓有亮点

新能源衰减，白酒行情回暖，医药板块实现反弹，市场分化下基金“顶流”的表现也有所回暖。

从在管规模来看，千亿“顶流”早已成为过去，“顶流们”的规模正在慢慢下调。

据Wind基金经理指数数据，截至10月30日，偏股型业绩指数下，规模前十的基金经理分别是张坤（763.54亿）、葛兰（638.08亿）、刘彦春(596.04亿)、周蔚文（442.36亿）、萧楠（430.2亿）、谢治宇（422.18亿）、胡昕炜（418.06亿）、刘格崧（394.95亿）、周海栋（356.68亿）、陈皓（347.02亿）。

张坤目前管理4只基金，除了易方达亚洲精选三季度的净值增长率为-6.07%外，其余三只净值皆归正，易方达蓝筹精选、易方达优质企业三年持有、易方达优质精选的第三季度净值增长率（复权）分别是1.57%、1.71%和0.44%。

以易方达蓝筹精选为例，张坤的持仓变化不大，白酒仍是重点，第三季度其减仓贵州茅台、泸州老窖，加仓五粮液（000858.SZ）和洋河股份(002304.SZ)。

另外，张坤减仓了不少港股标的，其已连续4个报告期减持腾讯控股。第三季度，中国海洋石油（00883.HK）和美团-W(03690.HK)也遭其减持。

而第三季度区间涨幅达21.57%的药明生物（02269.HK）在2022年年报后，今年第三季度再次出现在易方达蓝筹精选前十大重仓股中，持有市值占基金净值的比例已从2022年的5.25%升至6.29%。

张坤在三季报中提到，“三季度股票仓位基本稳定，并调整了消费和医药等行业的配置结构。个股方面，我们仍然持有商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司。”

葛兰目前管理三只产品，其中中欧医疗创新第三季度期间净值增长率（复权）为4.02%，中欧医疗健康和中欧明睿新起点则分别下跌1.83%、17.36%。

葛兰在三季报中分析市场时表示，“三季度医药板块整体出现一定幅度的震荡，板块内部各子行业延续快速轮动风格，呈现涨跌分化。季度初期市场对于医疗体系合规化有着较为悲观的预期，使得市场出现了较大幅度的调整，后续随着政策理解程度的加深，市场信心逐步恢复，9月份医药生物板块实现了整体反弹。”

以中欧医疗创新为例，其前十大重仓股中药明康德、凯莱英（002821.SZ）以及康龙化成（300759.SZ）第三季度区间涨幅均高于20%。

从持仓变化来看，葛兰大幅加仓了康龙化成和九州医药（603456.SH），并与张坤同样加仓了港股药明生物。

展望后市，葛兰认为，“站在当下时点来看，经过2年左右的调整，医药板块总体估值和市场持仓都在相对较低的水平，反映了较为悲观的基本面预期，我们认为随着后续基本面的逐步改善，板块整体仍有着较好的长期投资价值。”