中铁工业:2024年上半年净利润9.34亿元 同比下降6.58%

查股网  2024-08-31 14:35  XD中铁工(600528)个股分析

中证智能财讯 中铁工业(600528)8月31日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入139.78亿元,同比下降6.17%;归母净利润9.34亿元,同比下降6.58%;扣非净利润8.92亿元,同比下降7.90%;经营活动产生的现金流量净额为-22.47亿元,上年同期为-15.52亿元;报告期内,中铁工业基本每股收益为0.38元,加权平均净资产收益率为3.67%。

公告称,营业收入变化主要由于受新签订单下降影响。

以8月30日收盘价计算,中铁工业目前市盈率(TTM)约为9.07倍,市净率(LF)约为0.59倍,市销率(TTM)约为0.52倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

根据半年报,公司第二季度实现营业总收入68.59亿元,同比下降8.08%,环比下降3.64%;归母净利润4.67亿元,同比下降1.84%,环比下降0.22%;扣非净利润4.39亿元,同比下降3.24%,环比下降3.13%。

资料显示,公司所从事的主要业务为专用工程机械装备及相关服务业务、交通运输装备及相关服务业务,涵盖隧道施工装备及相关服务、工程施工机械及相关服务、道岔、钢结构制造与安装等业务板块。

2024年上半年,公司毛利率为18.79%,同比上升0.48个百分点;净利率为6.59%,较上年同期下降0.18个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为19.72%,同比上升0.57个百分点,环比上升1.83个百分点;净利率为6.73%,较上年同期上升0.30个百分点,较上一季度上升0.27个百分点。

数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为3.67%,较上年同期下降0.01个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为3.37%,较上年同期下降0.52个百分点。

2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-22.47亿元,同比减少6.94亿元;筹资活动现金流净额1.08亿元,同比增加2.79亿元;投资活动现金流净额-2.02亿元,上年同期为-4642.41万元。

进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-21.95亿元,上年同期为-16.57亿元。

2024年上半年,公司营业收入现金比为75.98%,净现比为-240.45%。

营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.23次,上年同期为0.28次(2023年上半年行业平均值为0.16次,公司位居同行业5/33);固定资产周转率为2.38次,上年同期为2.69次(2023年上半年行业平均值为1.71次,公司位居同行业7/33);公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.82次、0.58次。

2024年上半年,公司期间费用为17.47亿元,较上年同期增加1.51亿元;期间费用率为12.49%,较上年同期上升1.78个百分点。其中,销售费用同比增长8.37%,管理费用同比下降0.02%,研发费用同比增长23.35%,财务费用由去年同期的1679.81万元变为-266.60万元。

资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少35.65%,占公司总资产比重下降4.94个百分点;存货较上年末增加24.85%,占公司总资产比重上升4.47个百分点;应收账款较上年末增加18.22%,占公司总资产比重上升2.37个百分点;在建工程较上年末减少50.34%,占公司总资产比重下降1.39个百分点。

负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末增加34.39%,占公司总资产比重上升6.14个百分点;应付票据较上年末减少25.13%,占公司总资产比重下降1.88个百分点;其他流动负债较上年末减少34.13%,占公司总资产比重下降1.24个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末增加37.21%,占公司总资产比重上升0.51个百分点。

从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为218.37亿元,占净资产的84.68%,较上年末增加43.46亿元。其中,存货跌价准备为5478.11万元,计提比例为0.25%。

在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为57.80%,相比上年末上升2.56个百分点;有息资产负债率为0.97%,相比上年末上升0.02个百分点。

2024年上半年,公司流动比率为1.40,速动比率为0.78。

半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为香港中央结算有限公司,取代了一季度末的中证500交易型开放式指数证券投资基金。

筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为8.97万户,较一季度末下降了935户,降幅1.03%;户均持股市值由一季度末的18.64万元下降至18.14万元,降幅为2.68%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。