豫光金铅:2023年净利同比增长36.79% 拟10派1.6元

查股网  2024-04-12 22:18  豫光金铅(600531)个股分析

中证智能财讯 豫光金铅(600531)4月13日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入321.45亿元,同比增长18.56%;归母净利润5.81亿元,同比增长36.79%;扣非净利润5.73亿元,同比增长48.76%;经营活动产生的现金流量净额为9382.32万元,同比下降62.08%;报告期内,豫光金铅基本每股收益为0.53元,加权平均净资产收益率为12.86%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派1.6元(含税)。

以4月12日收盘价计算,豫光金铅目前市盈率(TTM)约为13.96倍,市净率(LF)约为1.68倍,市销率(TTM)约为0.25倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,豫光金铅近三年营业总收入复合增长率为16.68%,在铅锌行业已披露2023年数据的5家公司中排名第1。近三年净利润复合年增长率为22.98%,排名2/5。

资料显示,公司主要从事铅、铜冶炼,产出电解铅和阴极铜,同时对黄金、白银、锌、硫酸等有价金属和有价元素进行综合回收。

分产品来看,2023年公司主营业务中,铜产品收入97.43亿元,同比增长9.23%,占营业收入的30.31%;铅产品收入77.90亿元,同比增长20.31%,占营业收入的24.23%;银产品收入77.52亿元,同比增长32.99%,占营业收入的24.11%。

截至2023年末,公司员工总数为4289人,人均创收749.48万元,人均创利13.55万元,人均薪酬10.97万元,较上年同期分别增长9.80%、26.68%、8.46%。

2023年,公司毛利率为4.70%,同比上升2.26个百分点;净利率为1.80%,较上年同期上升0.23个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为4.50%,同比上升1.91个百分点,环比下降0.32个百分点;净利率为1.43%,较上年同期下降0.89个百分点,较上一季度上升0.09个百分点。

分产品看,铜产品、铅产品、银产品2023年毛利率分别为3.01%、-4.08%、7.13%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为12.86%,较上年同期增长2.79个百分点;公司2023年投入资本回报率为6.29%,较上年同期增长1.11个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为9382.32万元,同比下降62.08%;筹资活动现金流净额2.51亿元,同比增加8.23亿元;投资活动现金流净额-4088.73万元,上年同期为-9406.36万元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-2.19亿元,上年同期为0.20亿元。

2023年,公司营业收入现金比为109.47%,净现比为16.14%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为2.25次,上年同期为1.99次(2022年行业平均值为1.08次,公司位居同行业4/14);固定资产周转率为9.82次,上年同期为8.55次(2022年行业平均值为3.38次,公司位居同行业3/14);公司应收账款周转率、存货周转率分别为138.17次、4.51次。

2023年,公司期间费用为8.05亿元,较上年同期增加1.61亿元;期间费用率为2.51%,较上年同期上升0.13个百分点。其中,销售费用同比增长84.11%,管理费用同比增长6.5%,研发费用同比增长33.77%,财务费用同比增长24.56%。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司存货较上年末增加21.96%,占公司总资产比重上升6.11个百分点;预付款项较上年末减少48.51%,占公司总资产比重下降3.78个百分点;固定资产较上年末减少1.29%,占公司总资产比重下降1.89个百分点;其他流动资产较上年末减少42.41%,占公司总资产比重下降0.66个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司长期借款较上年末增加90.15%,占公司总资产比重上升6.44个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末减少40.19%,占公司总资产比重下降4.01个百分点;短期借款较上年末增加6.06%,占公司总资产比重下降0.34个百分点;交易性金融负债合计较上年末减少18.80%,占公司总资产比重下降1.20个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为74.68亿元,占净资产的154.87%,较上年末增加13.45亿元。其中,存货跌价准备为4927.06万元,计提比例为0.66%。

2023年全年,公司研发投入金额为6.32亿元,同比增长187.25%;研发投入占营业收入比例为1.96%,相比上年同期上升1.15个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为1.60%。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为67.43%,相比上年末下降1.02个百分点;有息资产负债率为52.68%,相比上年末上升2.08个百分点。

2023年,公司流动比率为1.39,速动比率为0.41。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为招商量化精选股票型发起式证券投资基金、谭益洋,取代了三季度末的万家中证1000指数增强型发起式证券投资基金、张素芹。在具体持股比例上,中信证券股份有限公司、香港中央结算有限公司、王健、中国国际金融股份有限公司持股有所下降。

值得注意的是,根据年报数据,豫光金铅11.26%股份处于质押状态。其中,第一大股东河南豫光金铅集团有限责任公司质押8755.00万股公司股份,占其全部持股的27.12%。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为6.78万户,较三季度末增长了406户,增幅0.60%;户均持股市值由三季度末的10.62万元下降至9.72万元,降幅为8.47%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。