栖霞建设:2023年亏损1.34亿元
中证智能财讯 栖霞建设(600533)4月30日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入47.70亿元,同比下降31.03%;归母净利润亏损1.34亿元,上年同期盈利1.89亿元;扣非净利润亏损1.35亿元,上年同期盈利1.61亿元;经营活动产生的现金流量净额为-10.60亿元,上年同期为-9.05亿元;报告期内,栖霞建设基本每股收益为-0.13元,加权平均净资产收益率为-3.12%。
以4月29日收盘价计算,栖霞建设目前市盈率(TTM)约为-18.13倍,市净率(LF)约为0.59倍,市销率(TTM)约为0.51倍。
公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
数据统计显示,栖霞建设近三年营业总收入复合增长率为13.01%,在住宅开发行业已披露2023年数据的77家公司中排名第24。近三年净利润复合年增长率为-174.39%,排名56/77。
资料显示,公司拥有国家一级房地产开发资质,主要从事房地产开发经营、租赁及物业管理业务,致力于住宅产品的开发建设。公司项目所在地为南京、苏州、无锡三个城市,开发建设了包括多项国家示范工程在内的优秀住宅小区。公司持续推进以房地产为主业、同时谋求向产业链上下游领域寻找投资机会,力求积极稳妥地壮大公司实力,实现可持续发展的战略。
分产品来看,2023年公司主营业务中,南京栖樾府收入23.51亿元,同比增长214.28%,占营业收入的49.27%;无锡天樾雅苑收入6.07亿元,同比增长14.09%,占营业收入的12.73%;南京星叶欢乐花园收入2.40亿元,同比下降63.79%,占营业收入的5.04%。
截至2023年末,公司员工总数为2145人,人均创收222.40万元,人均创利-6.27万元,人均薪酬11.44万元,较上年同期分别变化-27.65%、-174.72%、13.38%。
2023年,公司毛利率为15.39%,同比下降2.41个百分点;净利率为-1.95%,较上年同期下降4.86个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为32.17%,同比上升21.06个百分点,环比上升23.19个百分点;净利率为-12.55%,较上年同期下降12.23个百分点,较上一季度下降7.57个百分点。
分产品看,南京栖樾府、无锡天樾雅苑、南京星叶欢乐花园2023年毛利率分别为10.44%、9.26%、3.19%。
报告期内,公司前五大客户合计销售金额1.03亿元,占总销售金额比例为2.63%,公司前五名供应商合计采购金额3.43亿元,占年度采购总额比例为16.31%。
数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为-3.12%,较上年同期下降7.36个百分点;公司2023年投入资本回报率为0.10%,较上年同期下降1.80个百分点。
2023年,公司经营活动现金流净额为-10.60亿元,同比减少1.55亿元;筹资活动现金流净额19.66亿元,同比增加18.76亿元;投资活动现金流净额-7147.77万元,上年同期为4.92亿元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-20.18亿元,上年同期为-8.52亿元。
2023年,公司营业收入现金比为91.35%。
营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.20次,上年同期为0.30次(2022年行业平均值为0.18次,公司位居同行业13/86);固定资产周转率为252.86次,上年同期为319.39次(2022年行业平均值为22.55次,公司位居同行业5/86);公司应收账款周转率、存货周转率分别为73.17次、0.23次。
2023年,公司期间费用为3.61亿元,同比增长4425.39万元;期间费用率为7.57%,同比增长2.99个百分点。其中,销售费用同比下降1.9%,管理费用同比增长8.36%,财务费用同比增长38.83%。
资产重大变化方面,截至2023年年末,公司存货较上年末增加2.68%,占公司总资产比重下降3.20个百分点;货币资金较上年末增加44.96%,占公司总资产比重上升2.89个百分点;其他应收款(含利息和股利)较上年末增加156.42%,占公司总资产比重上升1.28个百分点;其他权益工具投资合计较上年末减少14.52%,占公司总资产比重下降0.67个百分点。
负债重大变化方面,截至2023年年末,公司一年内到期的非流动负债较上年末增加165.90%,占公司总资产比重上升10.20个百分点;长期借款较上年末增加60.63%,占公司总资产比重上升7.70个百分点,主要系本期新增借款;应付债券较上年末减少46.76%,占公司总资产比重下降8.32个百分点,主要系本期转年内到期的非流动负债;合同负债较上年末减少10.51%,占公司总资产比重下降3.81个百分点。
从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为177.54亿元,占净资产的426.97%,较上年末增加4.63亿元。其中,存货跌价准备为3.29亿元,计提比例为1.82%。
在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为82.11%,相比上年末上升2.50个百分点;有息资产负债率为49.10%,相比上年末上升9.49个百分点。
2023年,公司流动比率为1.75,速动比率为0.31。
年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为宋芷珩、金元顺安元启灵活配置混合型证券投资基金、叶国梁,取代了三季度末的天安人寿保险股份有限公司-传统产品、大成国际资产管理有限公司-大成中国灵活配置基金、王朝晖。在具体持股比例上,何小春持股有所上升,曹慧利、南方中证全指房地产交易型开放式指数证券投资基金、中信证券股份有限公司持股有所下降。
值得注意的是,根据年报数据,栖霞建设14.29%股份处于质押状态。其中,第一大股东南京栖霞建设集团有限公司质押1.50亿股公司股份,占其全部持股的41.57%。
筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为4.17万户,较三季度末下降了2043户,降幅4.67%;户均持股市值由三季度末的7.42万元下降至7.38万元,降幅为0.54%。
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。