山煤国际获德邦证券买入评级，预测2023年归母净利润为54亿元

转自：金融界

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10月30日，山煤国际获德邦证券买入评级，近一个月山煤国际获得4份研报关注。

研报预计山煤国际2023-2025年合计收入分别为405/414/423亿元，归母净利润分别为54/56/60亿元，EPS分别为2.74/2.82/3.01元，2023-2025年公司PE分别为6.02/5.86/5.50倍。研报认为，公司在建矿井产能不断释放以及未来产品价格变化，预计未来公司产能仍有增量。公司部分动力煤主要用于长协保供，有较强的抗波动能力，冶金煤主要以现货价格销售，弹性较大。2021年以来公司分红率保持在60%以上，2023年公司发布《2024-2026年股东回报规划》，对2024-2026年分红做出进一步明确，规划期内公司每年将以现金形式分配的利润不低于当年实现的可分配利润的60%，未来高比例现金分红稳定可持续。

风险提示：项目进展不及预期；煤炭价格超预期下行；油价下跌拖累化工品价格。