淮河能源拟43.27亿元收购潘集发电100%股权等 扩张公司火电业务规模

淮河能源(600575)9月1日晚间公告，公司拟收购公司控股股东淮南矿业的控股子公司淮河电力持有的潘集发电100%股权、淮浙煤电50.43%股权、淮浙电力49%股权。

本次交易完成后，潘集发电、淮浙煤电将成为淮河能源的控股子公司，淮浙电力将成为淮河能源的参股公司。本次标的资产交易价格合计43.27亿元，淮河能源将全部以现金方式支付交易对价。

淮河能源所从事的主要业务为：铁路运输业务、配煤业务、火力发电业务及售电业务。回顾过往，在淮河能源历史资本运作过程中，公司控股股东就曾作出避免同业竞争承诺，包括“以上市公司为其下属从事能源业务进入资本市场的资本运作平台”、“潘集电厂等以淮南矿业为建设主体可以享受更多优惠条件及便利的其他与上市公司从事相同或类似业务的工程项目，在解决项目审批和行业准入资质等合规性要求并具备正式运营条件之日起三十日内，淮南矿业向上市公司发出收购通知”等。

潘集发电、淮浙煤电、淮浙电力的主营业务均为火力发电业务，属于淮河能源的同行业或上下游，与上市公司主营业务具有协同效应。本次淮河能源拟收购潘集发电公司100%股权等，也可以看成是公司控股股东履行同业竞争承诺的举措，有助于淮南矿业等解决同业竞争问题。

值得一提的是，本次交易前，淮南矿业已经通过资产重组方式将部分煤电资产注入淮河能源，且承诺将以上市公司为其下属从事能源业务进入资本市场的资本运作平台，并协助上市公司做大做强主营业务。

据淮河能源最新公告，本次交易完成后，上市公司2022年度、2023年1-5月的营业总收入分别增长26.89%和31.56%、归母净利润分别增长263.05%和172.87%；毛利率分别由3.24%和2.06%提升至9.44%和8.95%；净利率分别由1.37%和2.67%提升至3.92%和5.53%；基本每股收益分别由0.09元/股和0.07元/股增厚至0.32元/股和0.19元/股；加权平均净资产收益率分别由3.46%和2.66%提升至13.50%和8.14%。

淮河能源表示，本次收购有利于上市公司进一步聚焦主业，进一步强化其作为淮南矿业旗下能源业务资本运作平台的战略定位。

重组完成后，淮河能源的火力发电业务规模将得以扩张，上市公司可通过整合标的公司的竞争优势、充分发挥与公司现有业务的协同，扩充上市公司在火力发电领域的产业布局，有效打造新的业绩增长点，有效提升各项财务指标，提升上市公司的持续盈利能力和综合竞争能力。