淮河能源：拟43.27亿元收购控股股东下属三项资产 扩充火电版图

9月1日晚间，淮河能源（600575.SH）发布公告，公司拟向淮河电力支付现金购买其持有的潘集发电公司100%股权、淮浙煤电50.43%股权、淮浙电力49.00%股权，交易对价为43.27亿元。

交易完成后，潘集发电公司、淮浙煤电将成为上市公司的控股子公司，淮浙电力将成为上市公司的参股公司。本次交易不涉及上市公司发行股份，不涉及募集配套资金。

注入优质资产，进一步扩充火电业务版图

淮河能源是安徽省属国有企业淮河能源控股集团旗下唯一控股的国有上市公司，主营业务包括火力发电业务、售电业务、铁路运输业务、配煤业务，2023年上半年实现营业收入129.94亿元，实现归属于上市公司股东的净利润3.41亿元。

潘集发电公司、淮浙煤电、淮浙电力的股东全部权益分别为11.81亿元、49.63亿元和19.27亿元，其主营业务为火力发电业务，与淮河能源现有业务高度重合，存在极大的协同空间。交易有利于淮河能源进一步扩充火电业务版图，聚焦主业发展，进一步强化公司作为淮南矿业旗下能源业务资本运作平台的战略定位。

资产注入后，淮河能源的火力发电业务规模将得以扩张，各项财务指标将大幅改善。上市公司2022年度、2023年1-5月的营业总收入将分别增长26.89%和31.56%、归属于母公司所有者的净利润分别增长263.05%和172.87%；毛利率分别由3.24%和2.06%提升至9.44%和8.95%；净利率分别由1.37%和2.67%提升至3.92%和5.53%。

另一方面，通过注入优质的火电资产，也将提升公司整体的资源协同效应，提高生产效率，加强技术沟通，降低整体运营成本，将有效强化上市公司的盈利能力。

值得一提的是，为保护股东权益，本次交易将约定业绩承诺。根据公告，淮河能源通过本次交易取得的矿业权资产（即顾北煤矿50.43%的矿业权资产）将于2023年度、2024年度、2025年度分别实现扣非净利润12.15亿元、3.85亿元和3.85亿元。

淮南矿业履行资本市场公开承诺，推动上市公司提质增效

在上市公司数量显著增长、质量持续提升的背景下，国务院印发《关于进一步提高上市公司质量的意见》，支持上市公司充分发挥资本市场的并购重组作用，鼓励上市公司盘活存量，提质增效，提高发展质量。对此，淮河能源控股股东淮南矿业作为安徽省国资委下属国有企业，积极推进各项改革工作。本次交易也是淮南矿业对于提升上市公司质量战略部署的积极实践。

其次，在淮河能源历史资本运作过程中，淮南矿业曾作出避免同业竞争承诺，包括“以上市公司为其下属从事能源业务进入资本市场的资本运作平台”、“潘集电厂等以淮南矿业为建设主体可以享受更多优惠条件及便利的其他与上市公司从事相同或类似业务的工程项目，在解决项目审批和行业准入资质等合规性要求并具备正式运营条件之日起三十日内，淮南矿业向上市公司发出收购通知”等。

在此次交易前，淮南矿业已经通过资产重组方式将部分煤电资产注入了淮河能源。通过此次交易，淮南矿业将进一步向上市公司注入电力资产，履行其对资本市场的公开承诺，助力淮南矿业及淮河控股高效解决同业竞争问题，保护上市公司中小股东利益。

再者，火力发电持续在能源保供领域发挥重要作用，淮河能源注入火力发电资产也是积极响应国家能源电力保供部署的重要举措。通过将火力发电资产注入，将充分利用上市公司资本平台优势，引入规范化管理经验，进一步提升火力发电企业经营效率，保障电力高效供应，为巩固经济回升向好态势，稳物价保民生提供坚实的基础。