研报掘金丨华创证券：长电科技业绩环比逐步改善，维持“强推”评级

华创证券研报指出，长电科技(600584.SH)2023年下半年部分客户需求有所回升，4季度订单总额恢复到上年同期水平。以中位数测算，公司2023Q4预计实现归母净利润4.95亿元，同比/环比-36.38%/+3.61%。随着下游需求逐步恢复，公司产能利用率有望持续提升，考虑到封测行业重资产属性，认为规模效应下公司业绩弹性有望持续释放。同时公司持续开拓HPC、Chiplet、汽车电子等领域，长期成长空间有望打开。行业周期持续复苏，公司聚焦关键应用领域，降本增效，实现盈利能力的环比改善。该行给予公司2024年25倍PE，目标价34.9元，维持“强推”评级。