大行评级 | 美银证券：下调海螺水泥目标价至36港元 评级“买入”

格隆汇4月27日丨美银证券发报告指，在需求疲软下，海螺水泥(0914.HK)首季表现符合预期，并跑赢同业。重申“买入”评级，目标价由38港元降至36港元。报告指，自4月以来，水泥需求因天雨而再次疲软，与往年相比，雨天天气开始得更早，在需求疲软的情况下，传统于4至5月价格上升的情况可能无法出现。惟根据该行每周数据，华东地区的出货量同比增长7%至8%，而其他地区则大致持平，因此海螺水泥次季销量增长和每吨毛利或会比其他同行更有优势。该行预计需求进一步改善，将2023和2024财年的每吨毛利预测分别复苏至每吨80元和93元人民币。该股现报24.5港元，总市值1298亿港元。