新世界独立财务顾问：出售新创建交易公平作价合理 建议小股东投票赞成

观点香港网讯：10月13日，新世界发展昨日就有关出售新创建交易向股东发出通函，当中新世界发展独立财务顾问新百利融资于函件指出考虑到其列出的主要因素及理由,出售新创建股份对新世界独立股东属公平合理，并符合新世界及股东的整体利益，建议独立股东于股东特别大会上投票赞成议案。

函件指出,新创建是新世界业绩的显著贡献者，2023财年为新世界综合溢利带来65.3%贡献，而2021至2022财年，新世界自新创建收取的股息，占新世界派付股息约25%至28%。于2023财年，新世界将股息削减至0.76元以改善财务灵活性，令新创建的股息贡献更升至新世界派付股息的76%。

尽管如此，新创建属成熟资产，与新世界主要业务并无很大协同效益，出售新创建持股后，新世界业务组合将进一步精简，并可让其专注于较高收益项目如K11组合及旗舰住宅项目等。

新百利融资又指，即使管理层认为2024财政年度的总资本开支将会大幅下降，自2023财年利率攀升以来，新世界的利息负担增加34亿港元，令新世界现金及银行结余于2021至2023财年期间减少了74亿港元，为应对此情况，管理层 已表明会致力降低公司的财务杠杆，因此出售新创建持股为新世界提供机遇，将其于新创建的投资套现、减低负债及派付有条件特别股息，而出售事项所得218亿港元，相当于2023财年自新创建收取的股息总额约15倍。

新百利认为,新创建相对稳定的业绩将不会再贡献入新世界,新世界不会再收取新创建的股息。待出售事项完成后及派付有条件特别股息前，预期新世界的债务净额将会减少，截至今年6月底备考净负债比率将由约49%降至约45%。出售事项完成及派付约40亿港元的有条件特别股息后，现金及现金等价物将增加178亿港元。

另外,函件指,出售事项后,新世界的业务组合将进一步精简,并可让公司专注于较高收益项目,例如其 K11 组合及其旗舰住宅项目等。