浙数文化（600633）2025年三季报简析：净利润同比增长12.65%，公司应收账款体量较大
据证券之星公开数据整理，近期浙数文化（600633）发布2025年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入21.52亿元，同比下降0.79%，归母净利润5.35亿元，同比上升12.65%。按单季度数据看，第三季度营业总收入7.38亿元，同比下降2.45%，第三季度归母净利润1.57亿元，同比下降51.93%。本报告期浙数文化公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达146.49%。
本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率54.72%，同比减8.32%，净利率24.21%，同比增14.26%，销售费用、管理费用、财务费用总计5.35亿元，三费占营收比24.86%，同比减15.1%，每股净资产8.04元，同比增1.63%，每股经营性现金流0.26元，同比增277.65%，每股收益0.42元，同比增10.53%
证券之星价投圈财报分析工具显示：
- 业务评价：公司去年的ROIC为4.66%，资本回报率不强。然而去年的净利率为17.49%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.75%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为4.66%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好，公司上市来已有年报32份，亏损年份7次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。
- 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
财报体检工具显示：
- 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达146.49%）
分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在6.73亿元，每股收益均值在0.53元。
持有浙数文化最多的基金为招商体育文化休闲股票A，目前规模为2.16亿元，最新净值1.864（10月27日），较上一交易日下跌0.37%，近一年上涨24.52%。该基金现任基金经理为文仲阳。
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